화원증권은 AI 연산 수요 증가가 초고속 광모듈 시장의 구조적 성장을 이끌고 있으며, 이에 따른 생산설비 투자 확대가 광통신 장비 산업의 새로운 성장 동력으로 부상하고 있다고 평가했다.
이에 따라 광모듈 생산에 필요한 테스트, 광결합, 고속 장비를 중심으로 관련 장비업체들의 수혜 가능성이 높아지고 있다는 분석이다.
광모듈은 데이터센터 내부에서 전기 신호를 광신호로 변환하는 핵심 부품이다.
대규모 AI 학습과 추론을 위한 서버가 확대되면서 초고속 데이터 전송 수요가 급증하고 있으며, 이에 따라 400기가급, 800기가급을 넘어 1.6테라급 광모듈 시장이 빠르게 성장하고 있다. 글로벌 광모듈 시장 규모 및 성장률 전망은 다음과 같다.
글로벌 광모듈 시장 전망
| 구분 | 시장 규모 및 성장률 전망 |
|---|---|
| 2029년 예상 시장 규모 | 약 2,954억 위안 |
| 2024~2029년 연평균 성장률 | 18.5% |
수요 확대는 주요 광모듈 업체들의 공격적인 증설 투자로 이어지고 있다.
이들 기업은 중국뿐 아니라 동남아시아 지역까지 생산거점을 확대하며 공급능력 확보에 나서고 있다. 글로벌 선도기업들의 설비투자 현황은 다음과 같다.
글로벌 선도기업별 설비투자 연평균 증가율 (2020~2025년)
| 기업명 | 설비투자 연평균 증가율 |
|---|---|
| 광신과기 | 24% |
| 중지쉬촹 | 35% |
| 신이성테크 | 28% |
| 루멘텀 | 22% |
| 코히런트 | 26% |
향후 실리콘포토닉스와 공동패키징광학 기술 도입은 장비 시장 확대를 더욱 가속화할 전망이다.
실리콘포토닉스는 고집적·저전력 특성을 바탕으로 800기가 이상 초고속 제품에서 채택이 확대되고 있으며, 광결합 정밀도와 신뢰성 시험 요구 수준이 크게 높아지고 있다.
공동패키징 광학기술 역시 스위치 칩과 광소자를 하나의 패키지로 통합하는 방식으로 발전하면서 고정밀 조립, 고밀도 광결합, 시스템 단위 테스트 등 새로운 장비 수요를 창출할 것으로 기대된다.
관심주 : 화싱위안촹테크(688001.SH), 로봇인텔리젼트테크(300757.SZ), 커루이기술(002957.SZ), 보중정밀(688097.SH)
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