타이핑양증권은 후난골드의 금 및 안티몬 사업 성장 기대감이 크다고 평가했다. 이에 따라 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 주력 사업인 금과 안티몬 사업에서 강한 성장세를 보이고 있다.
2025년 연간 실적과 2026년 1분기 실적 모두 매출과 순이익이 큰 폭으로 증가했다.
주요 기간별 실적 현황
| 기간 | 매출 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 연간 | 501.81 | 80.26% | 14.88 | 75.77% |
| 2026년 1분기 | 188.30 | 43.50% | 6.00 | 79.20% |
동사는 12개 광산의 채굴권을 보유한 황톈톈루 및 중난제련의 지분 100%를 인수할 계획이다.
추가로 지하 2,000미터 이상 지층에서 최고 품위 138g/t의 금광맥을 추가 확보해 금 생산 능력이 한층 더 향상될 것으로 보인다.
이에 더해 신규 텅스텐 광산 채굴 허가증 취득으로 연간 99만 톤 규모의 채굴 기반을 마련했다.
이에 따라 텅스텐 생산 능력이 크게 증가할 것으로 보인다.
2025년 암모늄 파라텅스테이트 성과
| 항목 | 2025년 실적 및 지표 | 전년 대비 증감 |
|---|---|---|
| 매출 | 1.9억 위안 | 42.20% |
| 매출총이익률 | 35.60% | 36.60%p |
이처럼 동사의 주력 사업인 금, 안티몬 사업이 강한 성장세를 보이고 텅스텐 사업도 규모 성장세가 가속화되는 상황이다.
이에 따라 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2026~2028년 향후 실적 및 밸류에이션 전망
| 연도 | 매출 전망 (억 위안) | 전년 대비 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증감률 | 예상 EPS (위안) | 예상 PER (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 | 23.28 | 50.90% | 4.06 | 57.00% | 0.77 | 57.10 |
| 2027년 | 31.33 | 34.50% | 5.35 | 31.80% | 1.01 | 43.30 |
| 2028년 | 38.06 | 21.50% | 6.59 | 23.30% | 1.25 | 35.10 |
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