카이위안증권은 2026 미국임상종양학회(ASCO)에서 우수한 임상 데이터를 공개한 저징바이오제약의 글로벌 가치와 성장 잠재력에 주목했다. 이에 따라 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2026년 ASCO 연례 회의를 앞두고 공개된 초록에서 동사의 핵심 파이프라인인 ZG006(알벨타미그)와 ZG005(닐반스토미그)의 임상 데이터가 뛰어난 성과를 보였다.
알벨타미그는 DLL3/DLL3/CD3를 타깃으로 하는 삼중특이성 T세포 인게이저 약물이다.
동사는 이미 글로벌 제약사 애브비와 중화권 이외 지역의 권리에 대한 전략적 협력 및 라이선스 옵션 계약을 체결했다.
이번 계약의 총 규모는 최대 12.35억 달러에 달한다. 여기에는 선급금 1억 달러, 단기 마일스톤 및 라이선스 옵션 관련 지급액 최대 6,000만 달러, 애브비의 옵션 행사 후 마일스톤 지급액 최대 10.75억 달러가 포함된다.
알벨타미그의 광범위기 소세포폐암(SCLC) 후기 치료 관련 최신 데이터는 매우 우수한 효과와 통제 가능한 안전성을 보여주었다. 임상시험은 두 개 용량군으로 나누어 진행됐다.
알벨타미그 소세포폐암 임상시험 데이터
| 평가 지표 | 시험군1 (10mg Q2W, 30명) | 시험군2 (30mg Q2W, 30명) |
|---|---|---|
| 9개월 반응지속기간(DoR) 비율 | 61.6% | 58.4% |
| 12개월 전체생존(OS)율 | 65.9% | 59.2% |
| 3선 치료 환자 객관적반응률(ORR) | 50.0% | 64.7% |
| 4선 및 이후 치료 환자 ORR | 57.1% | 46.2% |
종합적인 효능과 안전성 측면에서 알벨타미그는 경쟁력 있는 임상적 가치를 증명했다.
향후 해당 적응증 분야에서 중요한 혁신 신약이 될 것으로 기대된다.
또 다른 파이프라인인 닐반스토미그는 PD-1/TIGIT 이중항체 약물이다.
이번 ASCO 초록에 따르면 닐반스토미그와 베바시주맙 병용요법의 진행성 간세포암 1선 치료 무작위 임상 2상 연구에서 닐반스토미그 20mg/kg 병용군의 독립중앙검토(IRC) 기준 ORR은 37.5%를 기록했다.
중앙값 무진행생존기간(mPFS)은 아직 도달하지 않았다. 신틸리맙과 베바시주맙 바이오시밀러 대조군 대비 PFS 위험비(HR)는 0.28을 기록하며 우수한 효능을 입증했다.
향후 실적 및 주요 지표 전망
| 연도 | 매출 전망 | 예상 EPS | 예상 PB |
|---|---|---|---|
| 2026년 | 14.06억 위안 | 0.74위안 | 133.3배 |
| 2027년 | 21.48억 위안 | 2.42위안 | 40.7배 |
| 2028년 | 28.39억 위안 | 3.55위안 | 27.7배 |
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