궈진증권은 안커이노베이션의 글로벌 시장점유율이 한층 더 확대될 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 177.06위안을 제시했다.

2025년 동사의 매출은 전년 대비 증가했고 지배주주 귀속 순이익도 늘어났다. 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 증가하며 성장세가 회복됐다.

같은 기간 ‘7 시리즈‘ 제품의 비중 확대 등 구조 다변화 덕분에 1분기 마진율은 전년 동기 대비 상승했다.

판매 및 관리 비용은 양호하게 제어됐으며 연구개발 비용률은 10.6%에 달해 기술 격차를 한층 더 확대하기 위한 투자를 늘렸다.

동사는 전통적인 소형 충전기에서 탈피해 에너지, 영상음향, 자동화 설비 등 분야로 사세를 확장 중이다. 또한 충전 분야는 질화갈륨 기술 향상 및 프리미엄 전략을 시행 중이다.

소비자용 저전력 저장장치인 발코니 에너지저장시스템(ESS)은 유럽 규제 완화에 따른 시장 확대 수혜가 집중되고 있다.

2025년 ESS 사업 매출은 45억 위안에 달했으며 향후 Segen 등 유통사와 파트너십을 강화해 해외 시장점유율을 더 확대할 전망이다.

신제품인 입체 텍스처 UV 프린터는 크라우드펀딩 4,600만 달러 이상을 유치하며 공급 역량을 입증했다.

여기에 2026년 4월 산술-저장 통합 구조를 채택한 자체 인공지능 프로세서인 ‘Thus 칩셋‘ 플랫폼을 전격 공개했다.

기존 아키텍처 한계를 극복해 하드웨어 연산 속도를 150배 대폭 강화했다.

앞으로 이어폰 라인업을 시작으로 스마트 홈 생태계 전반에 이식해 경쟁사와의 기술 격차를 한층 더 벌리며 한층 더 공고한 시장 경쟁력을 갖출 것으로 기대된다.

향후 실적 및 밸류에이션 전망

연도	예상 매출	전년비 증감률	예상 지배주주 귀속 순이익	전년비 증감률	예상 EPS	예상 PER
2026년	389.81억 위안	27.75%	31.78억 위안	24.86%	5.93위안	20.98배
2027년	475.52억 위안	21.99%	40.27억 위안	26.72%	7.51위안	16.56배
2028년	566.12억 위안	19.05%	48.76억 위안	21.09%	9.09위안	13.68배

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A500 안커이노베이션(300866.SZ) 글로벌 점유율 확대, 목표가 177.06위안