저상증권은 수정광전의 증강현실(AR) 및 인공지능(AI) 기술을 적용한 광학 부품 사업의 성장 기대감이 크다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2026년 1분기 동사의 매출과 순이익은 전자제품 시장의 침체와 환차손 압박 속에서도 견조한 성장세를 증명했다.
전자부품 사업은 동사의 든든한 캐시카우가 됐다.
동사는 마이크로 프리즘 모듈, 안드로이드 코팅 필터 등 핵심 제품의 고점유율을 유지한 가운데, 북미 고객사향 코팅 필터 최초 양산하며 시장점유율을 확대했고 드론, 웨어러블, 스마트홈 등 비휴대폰 분야의 박막 패널 광학 부품 매출도 눈에 띄게 성장했다.
동사는 차세대 성장 동력인 AR 광학 분야에서 광기학 장치, 시선 추적 모듈, AI 감지 모듈을 아우르는 완벽한 제품 포트폴리오를 구축했다.
스마트 글라스 시장이 급성장함에 따라, 글로벌 고객사별 맞춤형 솔루션을 통해 AR 광학 시장의 본격적인 개화와 함께 수혜를 누릴 것으로 기대된다.
AI 광학 부문 역시 정밀 박막, 초정밀 가공, 반도체 마이크로·나노 광학 제조 등 핵심 공정 기술력을 바탕으로 제3의 성장 축으로 부상하고 있다.
동사가 자체 개발한 파장분할멀티플렉싱(WDM) 필터, 마이크로 프리즘, 마이크로 렌즈 등은 AI 데이터센터용 800G/1.6T 고속 광모듈, CPO, OCS 등의 고밀도·고집적화 요구를 정확히 충족하며 고속 광통신 산업의 핵심 공급상으로 자리매김 중이기에 동사 실적에 강한 성장 동력을 제공할 전망이다.
[수정광전 2026년 1분기 실적 현황]
| 항목 | 2026년 1분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|
| 매출액 | 17.2억 위안 | 16.08% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 2.47억 위안 | 11.69% |
| 비경상 손익 제외 순이익 | 2.27억 위안 | 9.74% |
[수정광전 향후 실적 및 전망 지표]
| 연도 | 매출액 전망치 (억 위안) | 매출액 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 순이익 증감률 | PER (배) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026년(예상) | 84.85 | 22.47% | 14.77 | 26.02% | 37 |
| 2027년(예상) | 101.01 | 19.05% | 17.9 | 21.19% | 30.53 |
| 2028년(예상) | 121.21 | 20% | 21.5 | 20.11% | 25.42 |
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