C300 화친테크(603296.SH) 슈퍼노드 제품의 대규모 출하 본격화, ‘매수’

타이핑양증권은 올해 1분기 호실적을 거둔 화친테크가 향후 데이터센터 부문의 고성장을 바탕으로 높은 성장세를 이어갈 것으로 기대하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

화친테크는 1분기 다각화된 사업의 시너지 효과에 힘입어 고성장세를 기록했으며, 순이익 증가율이 매출 증가율을 상회했다.

사업별로 살펴보면 소비전자 사업 중 모바일 단말기 부문 매출이 전년 동기비 25% 이상 증가했고, AIOT 부문은 50% 이상, 노트북 부문은 30% 이상 증가했다.

혁신 사업 부문의 1분기 매출은 전년 동기 대비 2배 이상 증가했다.

데이터센터 사업의 경우, 지난해 동기의 높은 비교 실적으로 인해 올해 1분기 매출은 전년 동기비 소폭 감소했다.

다만 데이터센터 사업 매출 규모는 분기를 거듭할수록 빠르게 증가해 올해 하반기에는 고속 성장세를 맞이할 것으로 전망된다.

제품 구조 최적화에 힘입어 화친테크의 1분기 매출총이익률은 8.54%를 기록하며 전년 동기비 0.12%p, 전분기비 0.18%p 상승하며 매 분기 성장세를 보이고 있다.

향후 슈퍼노드 제품의 대규모 출하가 본격화되면서 데이터센터 사업의 지속적인 성장을 견인할 것으로 전망된다.

화친테크는 컴퓨팅 노드와 네트워크 노드 설계 능력을 동시에 보유하고 있어 슈퍼노드 분야에서 우위가 뚜렷하다.

화친테크의 슈퍼노드 매출은 올해 100억 위안을 돌파할 것으로 예상되며, 2분기부터 점진적으로 물량이 증가해 하반기에는 대량 출하가 이루어질 것으로 전망된다.

[화친테크 2026년 1분기 실적 현황]

[화친테크 향후 실적 및 전망 지표]

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