둥관증권은 중국희토류자원기술(000831.SZ)에 대해 중중희토 업계의 주도주로 희토류 생산량이 안정적으로 늘고 있다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2025년 동사의 실적은 회복세가 뚜렷하게 부각됐다.

동사는 국영기업 중국희토그룹의 핵심 상장 플랫폼으로 희토류 자원 개발, 제련 분리, 가공을 영위한다. 자사 제품은 자성재, 발광재, 전자부품 등 신소재 분야에 폭넓게 쓰인다.

2026년 1분기 중 희토류 시장 내 일부 제품 가격이 상승한 가운데 동사가 정밀 생산 관리와 판매 구조 조정을 단행해 실적 성장을 견인했다.

1분기 매출총이익률은 전년 동기 대비 상승했고 순이익률도 개선됐다.

2025년 자회사 융저우희토 사로부터 연간 5,000톤 규모 희토 분리 가공 프로젝트가 공식 가동되며 15개 희토류 원소의 전면 분리 가공 및 하이엔드 라인 업그레이드를 달성했다.

자회사 딩난다화 사의 고순도·맞춤형 제품 생산 및 판매량도 사상 최고치를 경신했다.

융저우희토 사는 생산 시설 풀가동 상태를 유지하며 이트륨, 툴륨, 이터븀, 루테튬 라인의 고순도화 및 디지털 스마트화 조정을 마쳤다.

더불어 광산 자원의 잠재력 강화와 지분 투자 광산의 탐사권-채굴권 전환 작업을 추진하여 경영 기반을 다졌다.

동사는 후난성 내 유일의 이온형 희토류 채굴권을 갖춘 기업으로 업계 내에서도 스마트화·자동화 수준 상위권에 위치한다.

희토류 원소의 초고순도 분리 능력을 보유했다.

따라서 자원과 기술적 우위를 동시에 갖춘 동사는 자원 확보와 업·다운스트림 산업 통합에 집중하며 희토류 분야 주도주 지위를 한층 더 공고히 할 것으로 예상된다.

동사의 과거 실적 현황 및 향후 전망치는 다음과 같다.

기간	매출(억 위안)	매출 증감률	지배주주 귀속 순이익(억 위안)	순이익 증감률	비경상 손익 제외 순이익(억 위안)	비경상 제외 순이익 증감률
2025년	31.82	5.11%	1.73	160.15%	1.60	210.57%
2026년 1분기	8.21	12.79% (전분기비 19.36%)	1.39	90.8%	–	–

연도	매출 전망(억 위안)	매출 전년 대비 증감률	지배주주 귀속 순이익 전망(억 위안)	순이익 전년 대비 증감률	EPS(위안)	PER(배)
2026년	40.96	28.72%	4.65	169.44%	0.44	121.82
2027년	45.48	11.04%	5.46	17.30%	0.51	103.83
2028년	51.56	13.35%	6.29	15.21%	0.59	90.13

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A500 중국희토류자원기술(000831.SZ) 희토류업계 주도주로 부각, ‘매수’