궈신증권은 아이커디(600933.SH)가 로봇 및 광모듈 등 신사업 부문에서 성과를 냄에 따라 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.
2025년 연간 매출은 74.13억 위안을 기록하며 전년 대비 성장세를 나타냈다. 지배주주 귀속 순이익 또한 11.71억 위안으로 증가했다.
다만 2026년 1분기는 원자재 가격 상승과 환차손 영향으로 순이익이 2.19억 위안에 그치며 단기적인 수익성 압박을 받았다.
아이커디의 주요 재무 실적 현황은 다음과 같다.
| 항목 | 2025년 실적 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) | 2026년 1분기 실적 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감 (%) |
| 매출액 | 74.13 | 9.89% | 21.03 (25년 4Q) | 18.7% (25년 4Q) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 11.71 | 24.69% | 2.19 | -14.89% |
수익성 지표를 살펴보면 2025년 전체 매출총이익률은 29.77%로 전년 대비 2.12%p 상승했다.
핵심 사업 부문의 매출총이익률은 3%p 개선됐다. 하지만 2026년 1분기에는 재무비용 증가 등으로 인해 순이익률이 11.39%로 하락했다.
신사업 분야에서는 정밀 압출 기술을 바탕으로 로봇 핵심 구조 부품 시장에 진출했다. 현재 여러 프로젝트가 소량 인도 단계에 진입했다.
광모듈 분야에서도 OSFP, QSFP 등 400G 및 800G 제품을 중심으로 주문이 집중되고 있어 향후 성장 가능성이 크다.
글로벌 사업 확장도 활발하다. 2025년 멕시코 2공장이 정식 가동되어 북미 시장 대응력을 높였다.
말레이시아 생산 기지의 재생 자원 생산이 양산 준비 단계에 들어갔다. 이를 통해 알루미늄 합금 원재료의 안정적인 공급망을 확보했다.
향후 3년간 지배주주 귀속 순이익 추정치는 다음과 같다.
| 연도 | 예상 순이익 (억 위안) |
| 2026년 (E) | 14.24 |
| 2027년 (E) | 17.74 |
| 2028년 (E) | 21.39 |
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