궈신증권은 이브에너지에 대해 배터리 출하량과 생산 능력이 모두 대폭 강화되었다고 분석했다. 이에 따라 투자의견 아웃퍼폼을 유지했다.
2025년 동사의 매출은 614.7억 위안으로 전년 대비 26% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 41.34억 위안으로 1% 늘었다.
투자 손실 영향을 제외한 실질 순이익은 50.02억 위안으로 전년 대비 25% 증가한 수치이다. 2026년 1분기 매출은 206.8억 위안을 기록하며 전년 동기 대비 62% 급증했다.
이브에너지 주요 실적 및 성장률 추이
| 구분 | 2025년 연간 | 전년 대비 | 2026년 1분기 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 |
| 매출액(억 위안) | 614.7 | 26% | 206.8 | 62% | 26% |
| 지배주주 순이익(억 위안) | 41.34 | 1% | 14.46 | 31% | 10% |
| ESS 출하량(GWh) | 71.05 | 41% | 20.38 | 61% | – |
| 파워 배터리 출하량(GWh) | 50.15 | 66% | – | – | – |
에너지저장장치(ESS) 배터리 부문은 2025년 매출 244.41억 위안을 기록했다.
2026년 1분기에도 출하량 20.38GWh를 달성해 세계 2위의 시장 지위를 공고히 했다.
특히 세계 최초로 600Ah+ 대용량 리튬인산철(LFP) 셀 양산에 성공했다. 말레이시아 기지 가동 등을 통해 글로벌 공급 능력도 강화했다.
신에너지 자동차 파워 배터리 부문은 2025년 매출 258.58억 위안으로 전년 대비 35% 증가했다.
BMW, 샤오펑, 링파오 등 주요 완성차 고객사향 공급이 확대되었다.
차세대 주력 제품인 원통형 배터리는 BMW의 신규 전기차 모델에 최초로 공급되는 성과를 거두었다.
소비 배터리 사업 또한 로봇, 드론, 스마트 웨어러블 분야로 영역을 넓히며 안정적으로 성장했다.
동사는 미래 성장 동력 확보에도 박차를 가하고 있다. 전고체 배터리 분야에서 100MWh 규모의 양산 기지를 계획 중이다.
나트륨 이온 배터리 역시 2GWh 규모의 프로젝트 건설에 착수했다. 시장 수요에 대응하기 위해 약 260GWh 규모의 대형 LFP 생산 능력을 순차적으로 구축할 예정이다.
향후 실적 및 가치 평가 전망
| 연도 | 매출액 예상(억 위안) | 매출 증감률 | 순이익 예상(억 위안) | 순이익 증감률 | PER(배) |
| 2026년 | 1,054.95 | 71.6% | 71.07 | 71.9% | 22.0 |
| 2027년 | 1,295.69 | 22.8% | 94.58 | 33.1% | 16.5 |
| 2028년 | 1,538.25 | 18.7% | 117.37 | 24.1% | 13.3 |
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