궈위안증권은 자원 자급률 100% 달성과 몰리브덴 산업사슬 고도화를 실현한 진두이청몰리브덴의 수익성을 긍정적으로 평가했다. 이에 따라 투자의견 매수를 제시했다.

2025년 동사의 매출은 전년 대비 1.94% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 5.77% 증가했다. 매출 총이익률은 41.13%를 기록하며 강한 수익성을 입증했다.

핵심 동력인 몰리브덴 원료 사업 매출은 전년 대비 2.83% 증가했다.

해당 부문의 2020~2025년 연평균 성장률(CAGR)은 25.91%에 달했다.

동사는 몰리브덴 가격 상승기에 맞춰 정밀 관리와 생산-판매 협동, 고가 수주 및 원가 절감을 통해 실적 성장을 이끌어냈다.

현재 몰리브덴 시장은 공급 제약과 수요 확대가 맞물려 수급 불균형이 심화되고 있다.

중국은 글로벌 생산량의 37.31%인 9.7만 톤을 생산하는 1위 국가이나, 탐사 및 채굴권 감소로 공급이 타이트해지며 가격이 상향될 전망이다.

동사는 세계 6대 원생 광산인 진두이청 몰리브덴 광산과 둥거우 몰리브덴 광산을 보유하여 원료 자급률 100%를 확보했다.

또한 세계 최대 단일 광산인 샤핑거우 몰리브덴 광산의 지분을 34%까지 확대하며 2대 주주 지위를 확보했다.

에너지 강재, 유기 파이프라인, 신에너지 자동차 등 첨단 제조 분야의 수요는 견조하게 유지되고 있다.

동사는 부유 선광 및 제련 기술 우위를 바탕으로 몰리브덴 산암모늄 등 화학 제품과 몰리브덴 표적재 등 금속 신소재 분야에서 연구개발 성과를 내고 있다.

글로벌 제조업 및 신에너지 산업의 성장에 따라 동사의 제품 구조 개선과 수익성 강화는 지속될 것으로 전망된다.

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진두이청몰리브덴(601958.SH) 몰리브덴 산업사슬 고도화, ‘매수’