카이위안증권은 오프라인 판매 채널 확장과 점유율 상승이 실적 성장을 견인하고 있는 뤼롄테크에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2026년 1분기 뤼롄테크의 매출은 28억 위안으로 전년 동기 대비 53% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 2.4억 위안을 기록하며 58% 급증했다.

매출총이익률은 39.3%로 전년 대비 1.3%p 상승했으며 지배주주 귀속 순이익률 또한 8.5%로 개선됐다.

지역별로는 동남아시아와 유럽·미국 시장이 고성장세를 이어갔다.

유럽·미국 시장은 아마존 판매액이 72% 급증하며 강한 성장 동력을 보여주었다.

특히 네트워크 저장장치(NAS) 사업은 해외 매출이 2배 이상 증가하며 독보적인 경쟁 우위를 입증했다.

전통 주력 사업인 휴대폰 보조배터리 사업은 중국 내수 시장에서 70% 이상의 고성장세를 유지했다.

동사는 향후 미국의 베스트바이, 유럽의 미디어마크트 등 대형 오프라인 시장 확장에 집중하고 있다. 또한 인공지능(AI) 기술이 접목된 NAS 제품의 글로벌 시장 방출을 통해 지속적인 성장을 모색하고 있다.

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뤼롄테크(301606.SZ) 글로벌 채널 확장, 점유율 상승…’매수’