천풍증권은 에코백스(603486.SH)가 운영 효율화와 해외 시장의 가파른 성장세를 보임에 따라 투자의견 매수를 유지했다.
2025년 동사의 매출액은 190.4억 위안으로 전년 대비 15.1% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 17.58억 위안을 기록하며 전년 대비 118.13% 증가했다.
2026년 1분기 매출액은 49.02억 위안으로 전년 동기 대비 27.06% 증가했다.
지배주주 귀속 순이익은 기저 효과로 인해 전년 대비 소폭 감소했으나, 일회성 요인을 제외한 주력 사업의 이익 지표는 견조한 흐름을 이어갔다.
실적 개선의 핵심은 서비스 로봇 부문이다.
2025년 해당 부문 매출액은 105.35억 위안으로 전년 대비 30.4% 성장하며 전체 매출의 55.34%를 차지했다.
또한 스마트 가전 브랜드인 티네코는 전 세계 건습식 진공청소기 시장에서 3년 연속 판매량 1위를 달성하며 안정적인 수익원 역할을 해냈다.
특히 창문 로봇, 잔디깎이 로봇, 수영장 로봇 등 신규 카테고리 매출이 전년 대비 88.1% 급증하며 새로운 성장 동력으로 자리 잡았다.
해외 시장에서의 성과는 더욱 독보적이다.
2025년 해외 매출액은 88.47억 위안으로 전년 대비 24.39% 증가했으며, 전체 매출 비중은 46.47%까지 확대됐다.
특히 에코백스 브랜드의 해외 매출은 전년 대비 52% 성장했다.
지역별로는 유럽 시장이 60% 이상, 미국 시장이 약 110% 성장률을 기록했다.
해외 사업의 매출총이익률은 49.67%로 국내 시장의 48.09%보다 높아, 해외 비중 확대가 전체 수익성 개선을 견인하고 있다.
| 구분 | 2025년 실적 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) | 2026년 1분기 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감 (%) |
| 매출액 | 190.4 | 15.1% | 49.02 | 27.06% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 17.58 | 118.13% | – | 소폭 감소 |
| 주요 사업 및 지역 성과 | 매출액/성장률 | 비중 및 특이사항 |
| 서비스 로봇 부문 매출 | 105.35억 위안 | 전년 대비 30.4% 성장 |
| 신규 카테고리 매출 | 88.1% (증가율) | 창문·잔디깎이·수영장 로봇 등 |
| 전체 해외 매출액 | 88.47억 위안 | 전년 대비 24.39% 증가 |
| 미국 시장 성장률 | 약 110% | 유럽 시장 60% 이상 성장 |
| 향후 순이익 전망 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 예상 순이익 (억 위안) | 20 | 24 | 29 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687