둥우증권은 하이광정보의 1분기 실적이 예상치에 부합했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 최근 동사가 발표한 1분기 확정 실적을 보면 매출은 40.3억 위안으로 전년 동기비 68.06% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.87억 위안으로 35.82% 증가했다.
2025년 1분기 실적 확정치 현황
| 항목 | 실적(억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 40.3 | 68.06% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 6.87 | 35.82% |
동사는 CPU와 DCU 두 분야에서 국내 선두의 제품을 보유하고 있다. 이중 CPU 제품 매출은 산업 혁신이 안정적으로 추진됨에 따라 안정적으로 증가하고 있다. DCU의 경우는 AI 연산력 수요가 증가하고 국산화가 빨라지면서 국산 AI 칩 업체가 역사적인 기회를 잡을 수 있을 것으로 전망된다. 동사 DCU 제품 성능은 업계 1군에 속하기에 업계 흐름 속에서 충분한 수혜를 볼 수 있을 것으로 기대된다.
한편 최근 동사가 발표한 스케일X 40은 고밀도 연산력을 지니고 있으며, 이를 바탕으로 기업용 AI 대형언어모델 훈련과 추론 핵심 수요를 정조준하고 있다. 스케일X 40은 각 산업 기업의 AI 능력 취득 문턱과 원가를 낮춰줄 것이며, 전 세계 첨단 연산력 인프라 건설에 중국 솔루션을 제공할 수 있을 것으로 전망된다.
향후 3개년 주요 재무 지표 전망
| 구분 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 매출액(억 위안) | 215.65 | 301.91 | 407.58 |
| 매출 증감률 | 50% | 40% | 35% |
| 순이익(억 위안) | 44.13 | 69.2 | 100.17 |
| 순이익 증감률 | 73.39% | 56.82% | 44.76% |
| EPS(위안) | 1.9 | 2.98 | 4.31 |
| PER(배) | 120.36 | 76.75 | 53.02 |
2026~28년 동사의 매출과 순이익은 폭발적인 성장세를 이어갈 것으로 예상된다. AI 연산력 인프라 확장에 따른 국산화 수혜가 실적 성장의 핵심 동력이 될 것으로 판단된다.
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