◆ 전 거래일(28일) 증시 현황
-상하이종합지수 3813.31p(-1.16%)
-선전성분지수 13509.68p(-4.52%)
-촹예반지수 3327.03p(-7.35%)
-홍콩항셍지수 25310.85p(+0.41%)
<정책/이슈>
◆미국 생산력 문제를 이유로 301조 조사 착수
-중국 상무부 “이는 전형적인 일방주의적 행태로 국제 경제 질서를 심각하게 훼손하는 것”
-미국이 자국 내 수요를 초과하는 생산력을 ‘과잉생산’으로 좁게 정의하며 소위 말하는 ‘과잉’이라는 딱지를 붙여서는 안 돼
◆창신테크(688825.SH) MSCI 차이나 인덱스에 편입 예정
-8월 10일 정식 발효
◆재정부와 세무총국 ‘일부 에너지·자원 업종 기업의 도시 토지 사용세 정책 조정에 대한 공고’ 발표
-2026년 9월 1일부터 2027년 8월 31일까지 도시 토지 사용세 산출 세액의 50% 감면, 2027년 9월 1일부터는 전액 징수
<산업>
◆[방산] 방산주 밸류에이션 부담 낮아 투자기회 부각
-현재 중국 방산 업계의 리스크는 상당 부분 해소된 상황으로 판단돼 전략적 배치에 나설 시기에 도달
-최근 리스크 및 하방 압력 반영으로 밸류에이션 부담이 크게 해소됐고 상승 모멘텀을 기다리는 구간으로 전환된 것으로 풀이
-하반기에는 ‘제15차 5개년 경제개발계획’에 따른 개혁이 한층 더 본격화될 전망이고 내년 중국 군의 건군 100주년 목표에 따른 개혁 조치가 한층 더 본격화될 것
-이에 따라 전통 방산 장비, 상업용 우주항공, AI 연계 군용 전자제품 등 산업이 강한 성장 기회를 맞이
-항톈차이홍(구 남양과기)(002389.SZ), 북두성통(002151.SZ), 루이촹웨이나(688002.SH) 등 추천주 제시
◆[항공우주] 상업용 우주항공, 기술 혁신으로 성장 기대
-’15차 5개년 계획’ 기간 동안 차세대 통신망이 ‘우주·하늘·땅·바다’ 일체화로 확장됨에 따라 상업용 우주항공 분야가 인프라 투자 증가의 주요 동력이 될 것
-운송 부문에서는 창정 10호 을(乙)을 대표로 하는 재사용 가능 로켓이 기술 검증 집중기에 진입
-제조 부문에서는 업스트림 제조 및 생산력 건설이 약 1조 7,246억 위안 규모의 생산성 투자를 유발할 것
-응용 부문에서는 산업이 S자형 성장 곡선을 나타낼 것으로 전망
-단기적으로 재사용 로켓의 재비행 검증과 기업들의 기업공개(IPO) 등이 주요 모멘텀으로 작용할 것이며, 중장기적으로는 상업화 응용 규모와 위성 네트워크 활용도가 장기 성장 가치를 결정할 것
<기업>
◆CTG면세점(601888.SH) 전 거래일 종가 55.51위안(+1.97%)
비수기에도 견조한 성장세 지속 ‘목표가 78.56위안’
-2026년 상반기 동사의 실적 속보에 따르면, 매출은 275.9억 위안으로 전년 동기비 2% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 31.1억 위안으로 19.5% 증가
-이중 2분기 매출은 106.9억 위안으로 전년 동기비 6.3% 감소했으며, 지배주주 귀속 순이익은 7.6억 위안으로 14.5% 증가
-하이난 이도면세는 비수기에도 견조한 성장세 보여
-1~5월 하이난 이도면세 쇼핑 금액은 184.1억 위안으로 전년 동기비 20.4% 증가
-여름 성수기 진입과 함께 면세 소비쿠폰 발행 및 대형 이벤트가 본격화되면서 양호한 성장세가 이어질 것
◆하이크비전(002415.SZ) 전 거래일 종가 36.14위안(-2.30%
상반기 실적 컨센서스 상회 ‘매수’
-동사의 2026년 상반기 매출은 468.2억 위안으로 전년 동기 대비 11.97% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 78.96억 위안으로 39.6% 증가
-2분기 매출은 261.1억 위안으로 12.1% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 51.2억 위안으로 41.3% 증가하며 시장 기대치를 상회
-사업별로는 신사업이 상반기 매출 151.7억 위안을 기록해 전년 동기 대비 28.9% 성장하며 주된 성장 동력으로 작용
-상반기 매출총이익률은 49.97%로 전년 동기 대비 4.78%p 상승했으며, 2분기에도 상승세 지속
-동사의 AI 모델이 실제 시장에서 호평을 받으며 폭발적인 수요가 나오는 상황이기에 동사의 실적 성장 기대감은 한층 더 커질 전망
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