◆ 전 거래일(3일) 증시 현황
-상하이종합지수 4067.74p(+1.29%)
-선전성분지수 14127.11p(+2.19%)
-촹예반지수 3324.89p(+1.86%)
-홍콩항셍지수 26834.77p(+0.22%)
<정책/이슈>
◆2026년 중앙 1호 문건 ‘중국공산당 중앙 국무원 농업과 농촌 현대화 확립 및 농촌의 전면적인 진흥 추진에 대한 의견’ 발표
-혁신을 근본 동력으로 삼고 정책의 효능을 높여 국가 식량안보 마지노선을 지키고 탈빈곤 성과 계속 확대할 것
-농촌 산업 발전 수준과 향촌 건설 수준, 향촌 관리 수준을 높여 농업을 현대화 대산업으로 만들 것
◆4일 인민은행 고정 수량, 금리 낙찰, 다중 가격 낙찰 방식으로 8천억 위안 규모 아웃라이트 역레포 실시 예정
◆4일 장 마감 결산부터 상하이선물거래소의 은 선물 상·하한가 폭과 거래 증거금 비율 조정
-은 선물의 상·하한 폭 19%로 조정, 거래 증거금 비율은 20%로 조정
<산업>
◆[설비] 올해 에너지 저장 설비 고속 성장 기대
-1월 30일 중국 국가발전개혁위원회와 국가에너지국은 전력망 측 독립 신형 에너지 저장 용량 전력 가격 메커니즘 수립을 건의
-국가차원의 용량 기반 전력 가격 정책의 실시는 에너지 저장 수입 전망 안정화에 도움이 될 것으로 예상
-에너지 저장 산업은 원가 경쟁에서 가치 창출 경쟁으로 전환
-이에 따라 에너지 저장 산업의 투자가치 역시 점차 상승할 것
-2026년 중국 에너지 저장 설비 산업은 고속 성장할 것이며, 에너지 저장 산업사슬 관련 기업의 수혜가 기대
-양광전력(300274.SZ), 닝더스다이(CATL)(300750.SZ), 이브에너지(300014.SZ), 고션하이테크(002074.SZ) 등 관련주 주목
◆[철강] 철강업계 펀더멘털 개선세, 수익성 회복 기대
-강재 생산량이 대체로 유지된 가운데 표관 소비량 감소폭이 전년 대비 지속적으로 축소되면서 수요 공급 구도가 개선
-원재료 공급도 충분해 향후 강재 생산 원가도 추가적으로 하락할 전망
-단기적으로 봤을 때 중국의 부동산 규제 완화가 기대되는 가운데 원가 요인이 개선되면서 업계 수익성이 지속적으로 회복될 것으로 기대
-장기적으로는 철강업계의 고가제품 수출 비중이 더 높아지면서 선도기업들이 수혜를 입을 전망
-추천주로 화링철강(000932.SZ), 보산철강(600019.SH), 대야특수강(000708.SZ), 방대특강(600507.SH), 난징철강(600282.SH) 등을 제시
<기업>
◆셴후이오토메이션(688155.SH) 전 거래일 종가 97.98위안(+7.67%)
장비 수출과 구조부재 확장으로 성장 기대 매수’
-동사의 주요 사업은 리튬배터리 정밀 구조부재와 리튬배터리 모듈/팩 등 설비
-고체배터리 건식 롤링 등 설비를 적극 개발 중이며, 해외 시장도 적극 개척 중
-동사의 리튬배터리 구조부재와 모듈/팩 생산설비 사업의 시장점유율은 상위권에 속하며, 리튬배터리 출하량이 계속 증가하는 상황 속에서 관련 사업의 매출은 계속 증가할 것으로 예상
-또한 동사는 총이익이 높은 해외시장을 적극 개척하고 있으며, 해외 신에너지 자동차 시장 침투율이 여전히 큰 상승 여지를 지니고 있어
-동사의 해외 사업 역시 성장 잠재력이 크다고 판단돼
◆통푸마이크로(002156.SZ) 전 거래일 종가 50.89위안(+4.11%)
시설 확충에 SiP 사업 경쟁력 강화 ‘매수’
-2025년도 연간 예상 실적에 따르면 지배주주 귀속 순이익이 11~13.5억 위안으로 전년 대비 62.34~99.24% 증가할 것으로 예상
-반도체 SiP 수요가 급증하면서 시설 가동률이 크게 상승했고 서비스 비용도 상승하면서 실적 성장을 견인
-동사는 AMD의 핵심 협력사로 유명, 동사는 AMD와 공동 투자해 중국 내 SiP 시설을 운영 중이며 동사는 AMD발 SiP 수요 중 대부분을 차지할 정도로 AMD와의 연계성 높아
-유상증자를 통한 투자로 동사의 SiP 사업 경쟁력 크게 강화될 것으로 기대
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