◆ 전 거래일(3일) 증시 현황
-상하이종합지수 3878.00p(-0.51%)
-선전성분지수 12955.25p(-0.78%)
-촹예반지수 3036.79p(-1.12%)
-홍콩항셍지수 25760.73p(-1.28%)
<정책/이슈>
◆국무원 ‘인간을 근본으로 한 신형 도시화 추진 심화, 도농 융합 발전의 새로운 구도 수립’을 테마로 제17차 전체학습 진행
-15차 5개년 시기 신형 도시화 발전 공간 여전히 커
-취약점 보완을 가속화하고 인간의 전면적 발전을 실현하며 도시 품질과 산업 집적도를 높일 것
◆중국 GPU 제조업체 무어스레드 12월 5일 상하이증권거래소 커촹반 상장 예정
◆저장성 ‘경제의 질적 발전 추진을 위한 약간 정책(2026년판)(의견수렴 초고)’ 공개, 공개 의견수렴 시작
-전체 성의 스마트 규모 200EFlops로 끌어올리기 위해 노력할 것
-통용 공항 건설과 운영, 통용 항공 단거리 운송노선 개통 등도 지원 예정
<산업>
◆[석탄] 2025년 섹터 투자기회 낙관적
-2026년 석탄 산업은 새로운 주기를 맞이할 것으로 전망
-거래 방면과 펀더멘털이 공명하는 가운데 2026년 석탄 섹터의 투자기회가 낙관적일 것으로 전망
-중장기 자금이 지속적으로 시장에 진입하는 가운데 석탄주의 ‘고배당, 저밸류에이션’ 투자가치가 두드러질 것
-기업 자체 생산력 증가 로직을 기반으로 이익 증가 탄력성이 큰 종목을 주목
-석탄 가격 반등으로 인해 이익이 개선되는 종목을 주목해야
◆[미디어] 인터넷 기업 광고 지출 확대로 산업 성장세
-인터넷 기업 광고주의 지출 증가가 광고 산업 성장의 핵심 동력으로 자리 잡고 있어
-CTR 미디어 인텔리전스에 따르면 7·8·9월 광고비는 전년 동기 대비 각각 7%, 8%, 13% 증가하며 성장세가 점차 가팔라져
-광고비 증가의 주요 요인은 인터넷 기업 광고주의 적극적인 집행 확대
-CTR 자료 기준 1~9월 네트워크 서비스 업종 광고비는 전년 대비 137% 증가해 1~6월의 30% 증가율에서 크게 상승
-광고 섹터 관심주로 포커스미디어(002027.SZ), 콰이서우(01024.HK), BILIBILI(09626.HK) 등을 제시
<기업>
◆BOE(000725.SZ) 전 거래일 종가 4.03위안(+3.87%)
OLED 패널 시장점유율 상승 기대 ‘비중확대’
-동사는 글로벌 주요 디스플레이 패널 제조사로 전국적인 생산 시설을 구축한 기업이자 애플을 비롯한 글로벌 주요 휴대폰, 전자·가전제품, 자동차 기업에 패널을 공급 중
-동사는 LCD 시장에서는 절대적인 주도주 지위를 차지, OLED 패널 시장에서는 주요 기업 중 하나로 빠르게 시장점유율 확대 중
-동사는 OELD 시장점유율 상승을 목표로 OELD 생산라인을 빠르게 확충
-OLED 패널 시장 전반을 공략하며 동사의 시장점유율은 빠르게 상승할 것
◆둥펑음료(605499.SH) 전 거래일 종가 266.50위안(+0.15%)
H주 발행 진전 보여 ‘매수’
-동사는 최대 6,644.6만 주의 해외 상장 보통주를 발행할 계획이며 이를 통해 홍콩연합거래소에 상장할 것
-이번 H주 발행은 최대 6,644.6만 주를 계획하고 있으며, 상한을 기준으로 계산하면 발행 후 A+H주 주식의 11.3%에 달하는 규모일 것
-이는 동사의 국제화 전략이 실질적으로 가속화된다는 것을 의미
-H주 발행을 통해 조달한 자금을 해외 생산력, 공급사슬과 채널 건설 및 최적화, 브랜드 마케팅 구축 등에 사용할 계획
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