시장 심리 바닥, 실적 중심 장세 전망

광파증권은 최근 시장의 새로운 심리 주기 바닥 신호가 가시화되고 있다고 분석했다.

최근 CSI1000, CNI2000 등 중소형주 지수의 지속적인 하락으로 시장 온도를 측정하는 심리 지표가 다시 0% 분위수에 근접했으며, 대형주 지수도 100일 이동평균선 부근까지 하락했다.

다만 대외적 요인은 점차 진정되는 양상이다.

미국과 이란 간의 긴장 완화와 더불어 미국의 5월 인플레이션 데이터가 시장 예상치에 부합하면서 외부 불확실성이 해소되고 있다.

이와 더불어 6월 하순과 7월에 걸쳐 A주와 미국 증시가 다시 본격적인 실적 발표 기간에 진입함에 따라 시장은 펀더멘털 중심의 가격 책정 체계로 회귀할 것으로 보인다.

이러한 변화를 종합하면 시장의 새로운 심리 주기의 바닥 신호가 이미 가시화되고 있다고 판단된다.

시장이 다시 펀더멘털 중심의 장세로 진입함에 따라 반기 실적 기준 전통 산업과 신흥 산업 간의 수익성 격차는 더욱 벌어질 가능성이 크다.

이에 따라 광모듈, 광 칩, 인쇄회로기판(PCB), 광섬유·광케이블 등 해외 컴퓨팅 파워 관련 섹터가 단기 조정을 받을 경우 이는 투자자에게 시장 재진입의 기회가 될 수 있다.

인공지능(AI) 외에도 대외적 우려 완화에 따라 주목할 만한 잠재적 투자 방향으로 비철금속, 에너지저장장치(ESS), 신약 등을 제시한다.

주요 시장 심리 및 지표 현황

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