골드만삭스는 중국의 인공지능(AI) 자산 투자가 이미 전통산업의 리스크를 헤지할 수 있는 필수 수단이 됐다고 분석했다. 중국의 AI는 전 세계 테크주와는 차별화된 독립적인 투자 노선을 형성하며 저평가된 매력을 발산하고 있다.
‘딥시크 쇼크’ 이후 폭발적 성장과 시장 주도
2025년 1월 ‘딥시크(DeepSeek) 쇼크’ 이후 중국 AI 관련주의 평균 상승률은 50%에 달했다. 이러한 폭발적인 주가 상승은 테크주 시가총액을 약 3조 달러 증가시키는 결과를 초래했다.
특히 중국 AI 주식은 미국 내 동종 자산 대비 수익률이 30% 앞서고 있다. 이는 중국의 기술 자립과 자체 생태계 구축이 가시적인 성과를 내고 있음을 의미한다.
미국 테크주와 낮은 상관계수, 독립적 장세 형성
가장 주목할 점은 중국 AI 주식과 미국 테크주 간의 낮은 상관성이다. 두 자산군 사이의 52주 변동 수익 상관성은 23%에 불과하다. 이는 중국 AI 시장이 글로벌 기술주 흐름에 휩쓸리지 않고 독자적인 장세를 형성하고 있음을 보여준다.
이러한 특성 덕분에 중국 AI 자산은 기존 전통 산업군이 가진 경기 변동 리스크를 상쇄할 수 있는 효율적인 헤지 수단으로 평가받는다.
글로벌 자금 유입 가속화 전망
현재 글로벌 펀드의 중국 AI 자산 투자 비율은 매우 낮은 수준에 머물러 있다. 하지만 시장이 중국 AI의 잠재적 경제 효익이 저평가됐다는 사실을 인지하고 편차를 바로잡기 시작하면 대규모 자금 유입이 일어날 것으로 전망된다.
| 항목 | 수치 및 지표 | 비고 |
| AI 관련주 평균 상승률 | 50% | 2025년 1월 이후 |
| 증가된 테크주 시가총액 | 약 3조 달러 | – |
| 미국 동류 자산 대비 수익률 | 30% | 우위 기록 |
| 미국 테크주와의 상관성 | 23% | 독립적 장세 입증 |
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