중신증권이 최근 증시 상황에 유연하게 대응하고 상대 수익을 창출하기 위한 4가지 핵심 투자 전략을 제시했다.
중신증권은 제시된 4가지 전략 모두 투자자의 다양한 위험-수익 성향에 적합하며, 향후 시장의 자금 수급 압력과 매크로 환경 변화에 따라 단계별로 우위를 점하는 전략이 결정될 것이라고 평가했다.
중신증권이 제시한 4가지 투자 전략의 주요 내용 및 접근 방식은 다음의 표로 정리했다.
| 전략 구분 | 투자 접근 방식 및 핵심 내용 | 비고 |
|---|---|---|
| 안정적 수익 전략 | 공급 변화 집중, 고배당주 및 공급 청산 가능 업종 중심 구성 | 안정성 추구 포트폴리오 |
| 기대감 전개 전략 | 펀더멘털 하방 우려 반영·기관 저보유 섹터 발굴 후 정책 변화 시 반등 공략 | 2022년 항공·호텔 사례와 유사 |
| 해외 금리 하락 대응 전략 | 해외 장기 금리 하락 전제, EPS 조정 후 비AI 제조업 해외 진출 기업·자원주 대응 | EPS(주당순이익) 추정치 조정 활용 |
| 섹터 과열도 및 매물 청산 활용 전략 | 신규 분야 수요 폭발 시점 테크주 매수, 기관·활성 자금 호응 영역 모색 | 2022년 가정용 ESS·인버터 사례와 유사 |
첫째는 안정을 추구하는 ‘안정적 수익 전략’이다.
수요 측면의 단서가 불분명한 국면에서 공급 변화에 주목하는 방식으로, 고배당 주식이나 공급 청산 가능성을 보유한 업종을 중심으로 투자 포트폴리오를 구성하는 것이 핵심이다.
둘째는 ‘기대감 전개 전략’이다.
이는 2022년 항공 및 호텔 업종과 유사한 접근법으로, 시장에서 펀더멘털에 대한 하방 우려가 일치하고 기관의 보유 비중이 매우 낮은 섹터를 발굴한 뒤, 최종적인 정책 변화 시점까지 보유해 밸류에이션 회복에 따른 반등을 노리는 방식이다.
셋째는 ‘해외 금리 하락 대응 전략’이다.
북미 AI 투자·조달 기대감 수정과 이에 따른 해외 장기 금리 하락을 매크로 전제로 삼는다. 이후 시장이 EPS 추정치를 조정한 뒤, 비(非)AI 분야의 제조업 해외 진출 기업과 자원주가 단기적 수요 억제 국면에서 벗어날 수 있는지를 파악해 대응한다.
넷째는 ‘섹터 과열도 및 매물 청산 활용 전략’이다.
이는 2022년 가정용 ESS 및 인버터 섹터를 찾는 방식과 비슷하다. 신규 분야의 수요가 예상을 뛰어넘어 폭발하는 시점을 테크주 매수 기회로 삼으며, 단순히 모멘텀을 추종하기보다 기관과 활성 자금이 함께 호응할 수 있는 영역을 모색해야 한다.