장성증권은 전력 및 공공서비스 산업이 단순한 전력 공급 산업에서 탄소 감축, 에너지 저장 중심의 새로운 성장 구조로 전환되고 있다고 분석했다.
중국 국가발전개혁위원회 등 5개 부처는 6월 15일 주요 산업의 에너지 절감 및 탄소 감축을 위한 3개년 계획을 발표했다.
이번 정책은 2026년부터 철강, 전해 알루미늄, 시멘트, 석탄 발전 등 9개 핵심 산업을 대상으로 진행된다.
정해진 기간 내 전환을 완료하지 못하는 프로젝트는 관련 규정에 따라 폐쇄될 수 있다.
이는 고효율 발전 설비, 에너지 관리 시스템, 친환경 전력 사용 확대를 촉진하는 계기가 될 전망이다. 주요 정책의 특징과 대상은 다음과 같다.
에너지 절감 및 탄소 감축 3개년 계획 개요
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 시행 시기 | 2026년부터 진행한다. |
| 적용 대상 | 철강, 전해 알루미늄, 시멘트, 석탄 발전 등 9개 핵심 산업이다. |
| 조치 사항 | 기간 내 전환 미완료 프로젝트는 규정에 따라 폐쇄 조치한다. |
특히 기존 화력발전 기업들은 단순 발전량 경쟁에서 벗어나 용량 전력, 보조 서비스, 전력 시장 참여 능력이 중요한 경쟁 요소로 변화하고 있다.
증권가는 화력발전 산업이 과거와 같은 단순 전력 판매 모델에서 벗어나 시장화된 가격 체계로 이동하고 있다고 평가했다.
정부가 신규 석탄 확대를 제한하면서 공급 구조 개선 가능성이 높아지고 있다.
수력발전은 장기적으로 안정적인 현금 흐름이 가능한 분야로 평가된다.
기온 상승에 따른 전력 수요 증가와 전력 가격 개선 가능성이 단기 실적 개선 요인으로 작용할 전망이다.
원전 산업 역시 청정에너지 가치가 재평가될 가능성이 있다. 원전 전력 가격 체계와 녹색 인증 제도가 하반기 도입될 경우, 원전 기업은 안정적인 기저 전력 공급원으로서 시장 평가가 개선될 수 있다. 전력원별 주요 특징과 실적 개선 요인은 다음과 같다.
주요 전력원별 특징 및 전망
| 전력 분야 | 특징 및 실적 개선 요인 |
|---|---|
| 화력발전 | 단순 전력 판매에서 시장화된 가격 체계로 이동한다. 정부가 신규 석탄 확대를 제한한다. |
| 수력발전 | 안정적 현금 흐름이 가능하다. 기온 상승으로 전력 수요가 증가하고 전력 가격이 개선된다. |
| 원전 | 하반기 전력 가격 체계와 녹색 인증 제도가 도입된다. 시장 평가 개선 가능성이 있다. |
특히 에너지 저장 산업은 새로운 성장 영역으로 평가된다.
일부 선도 기업들은 신재생 발전 프로젝트에 에너지 저장 장치를 결합해 발전량 조절을 통한 추가 수익 확보를 추진하고 있다.
향후 저장 시스템 가격 하락과 투자 절차 개선이 진행되면 신규 설치 규모가 크게 확대될 가능성이 있다.
이에 따라 관련 산업 내 주요 관심주로는 화뎬인터내셔널파워(600027.SH), 궈뎬전력개발(600795.SH), 장강전력(600900.SH), 국투전력(600886.SH), 중국핵전(601985.SH), CGN전력(003816.SZ) 등이 거론된다.
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