태평양증권은 가전 업계가 인공지능(AI) 인프라 시장에 진출하며 신성장 동력을 갖게 될 것이라 예상했다.
최근 가전 산업은 부동산 경기 둔화와 글로벌 소비 수요 변동으로 인해 전통적인 흑백가전 및 부품 분야의 수익 탄성이 제한적인 상황에 직면해 있다.
이에 가전 기업들은 정밀 제조 노하우와 풍부한 현금 흐름을 바탕으로 AI 인프라, 광통신, 컴퓨팅 칩 등 고성장 분야로 사업 영역을 확장하며 기업 가치 재평가를 꾀하고 있다.
IDC에 따르면 글로벌 AI 인프라 및 관련 부품 시장의 전망치는 다음과 같다.
| 항목 | 예상 규모 | 기준 연도 | 성장률(CAGR) 및 전년 대비 증감 |
| 글로벌 AI 인프라 지출 | 3,180억 달러 | 2025년 | – |
| 글로벌 AI 인프라 지출 | 1조 달러 돌파 | 2029년 | 31% (CAGR) |
| 광모듈 시장 규모 | 260억 달러 | 2026년 | 60% (전년 대비) |
| AI 데이터센터 칩 시장 | 2,860억 달러 | 2030년 | – |
가전 기업들의 AI 컴퓨팅 시장 진출은 크게 두 가지 경로로 전개되고 있다.
우선 내생적 기술 역량을 활용한 주력 사업 확장 전략이다. 자오츠(002429.SZ)는 화합물 반도체 기술을 바탕으로 광칩에서 광모듈에 이르는 수직 계열화를 달성했다.
이를 통해 2025년 광디바이스 및 모듈 사업에서 흑자 전환에 성공했다.
시위안전자(002841.SZ)는 LCD 컨트롤 보드 시장 점유율 30% 이상의 경쟁력을 바탕으로 자체 대형 모델인 CVTE 모델을 출시했다.
둘째는 자본력을 활용한 외부 인수합병(M&A) 전략이다. 허성신재는 국산 AI 칩 설계 기업인 이지전자의 지분을 17.05%까지 확대해 국산 CPU 및 NPU 생태계에 진입했다.
또한 자회사 하이시기술을 통해 DeepSeek 대형 모델 배포가 가능한 지능형 컴퓨팅 설비를 출시하며 시장 참여를 본격화했다.
가전 업계의 사업 구조 재편 가능성은 한층 더 높아질 것으로 보인다.
전통 제조 기업에서 하드코어 기술 기업으로 도약할 기회를 맞이했기에 관련 기업에 관심을 가져야 한다.
주요 추천 종목으로는 자오츠(002429.SZ), 시위안전자(002841.SZ), 캉관테크(001308.SZ), 청도해신전기(600060.SH), 중커혁신소재(002290.SZ), 스촨창훙전기(600839.SH) 등이 있다.
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