둥관증권은 희토류 공급 환경의 변화와 국제 정세의 불안정성이 맞물리며 희토류 가격 상승 기대감이 커지고 있다고 분석했다. 지난해 4분기부터 시작된 가격 상승세는 올해 정부의 생산 쿼터 발표와 산업 구조조정 방향에 따라 더욱 가속화될 전망이다.
공급 제한 가능성과 생산 쿼터의 영향
지난해 중국 당국은 글로벌 생산량의 약 70%에 달하는 27만 톤의 희토류 생산 쿼터를 하달했다. 올해 발표될 신규 생산 및 제련 쿼터 규모가 전년 대비 축소될 경우, 글로벌 시장 전체의 공급 부족 현상이 심화될 가능성이 매우 높다.
| 구분 | 2024년(지난해) 상황 | 2025년(올해) 변수 |
| 생산 쿼터 | 27만 톤 (글로벌 70%) | 쿼터 규모 변화 가능성 상존 |
| 공급 환경 | 점진적 가격 상승세 | 신규 쿼터 발표에 따른 공급 축소 우려 |
| 정책 방향 | – | ‘반과당경쟁’ 및 생산 규범화 강화 |
산업 구조조정과 전략적 자원 가치 급등
중국 정부는 희토류 산업 내 과도한 경쟁을 해소하기 위해 강력한 구조조정을 예고했다. 생산 측면의 규범화 작업을 통해 산업 전반의 생산성을 향상시키는 데 집중할 계획이다.
특히 지정학적 리스크는 희토류 가격의 결정적인 변수로 작용하고 있다.
- 지정학적 갈등: 중국–일본 간 갈등 고조 및 중동 지역의 긴장 상태가 지속됐다.
- 전략적 카드: 희토류가 다시 국가 간 전략적 자원 카드로 부상하며 가격 반등 여력을 확보했다.
- 수출 불확실성: 국제 정세 불안으로 인한 수출 환경 변화가 가격 상승을 압박했다.
희토류 업계 실적 성장 전망 및 관련주
공급 통제와 전략 자원화 움직임은 희토류 생산 기업들의 실적 개선으로 이어질 것으로 보인다. 가격 상승분이 매출과 이익에 반영되면서 업계 전반에 강한 성장 모멘텀이 형성될 것으로 예상된다.
[희토류 업계 주요 관심주]
- 중국희토류자원기술(000831.SZ): 그룹 차원의 자원 통합 수혜가 기대된다.
- 북방희토(600111.SH): 경희토류 분야의 압도적 시장 지배력을 보유했다.
- 하문텅스텐(600549.SH): 희토류 및 텅스텐 산업 내 경쟁력을 갖췄다.
- 진리영구자석(300748.SZ): 하이엔드 영구자석 수요 증가에 따른 성장이 예상된다.
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