화타이증권은 작년 4분기 은행업의 자산건전성이 개선되고 이익 증가율이 반등했다며 투자 기회에 주목하라고 조언했다. 2월 12일 중국 국가금융감독관리총국이 발표한 2025년 4분기 은행업 주요 감독 지표에 따르면 상업은행의 경영 지표는 전반적으로 견고한 모습을 보였다.
이익 증가율 반등 및 자산 확장세
작년 4분기 상업은행의 이익 증가율은 전 분기 대비 소폭 개선됐다. 4분기 상업은행의 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기 대비 2.33% 증가하며 증가율이 3분기보다 2.3%p 가팔라졌다. 이익 증가율이 상승한 이유는 **순이자마진(NIM)**이 안정적이었고 여신원가가 계속해서 하락했기 때문으로 분석된다.
또한 자산 증가율도 다소 반등했다. 특히 대형은행의 자산 확장 속도가 업계 평균을 웃돌았다. 4분기 말 기준 상업은행의 총자산은 전년 동기 대비 9% 증가하며 외형 성장을 지속했다.
자산건전성 강화 및 향후 전망
4분기 은행업의 순이자마진은 전 분기와 유사한 수준을 유지했으며 자산건전성은 안정적인 개선 흐름을 이어갔다. 4분기 말 기준 상업은행의 부실률은 3분기 말보다 하락하며 리스크 관리 능력을 입증했다.
현재 정책 모멘텀이 나타나고 있는 상황이다. 향후 대출 수요가 점차 개선되면 은행 섹터의 밸류에이션 회복으로 이어질 것으로 기대된다.
4분기 상업은행 주요 경영 지표 현황
| 항목 | 수치 (4분기 말 기준) | 전 분기 대비 증감 |
| 지배주주 귀속 순이익 증가율 | 2.33% | 2.3%p |
| 총자산 증가율 (YoY) | 9% | 반등세 |
| 부실채권 비율 (부실률) | 1.50% | -2bp |
| 순이자마진 (NIM) | 안정 유지 | – |
화타이증권은 추천주로 닝보은행(002142.SZ), 난징은행(601009.SH), 청두은행(601838.SH), 상하이은행(601229.SH) 등을 제시했다.
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