중신증권은 AI 산업 발전에 따른 광통신 산업의 성장을 매우 낙관적으로 전망했다. AI 연산력 수요가 폭발적으로 증가함에 따라 광통신 인프라의 기술 업그레이드가 가속화되고 있으며, 이는 관련 기업들에게 거대한 기회를 제공하고 있다.
AI 인프라 수요 검증 및 광모듈 시장 확대
해외 클라우드 업체와 TSMC의 자본 지출 확대는 AI 인프라의 강력한 수요를 뒷받침한다. 특히 TSMC는 2026년 자본 지출(CapEx)을 사상 최대 규모인 520억~560억 달러로 제시하며 AI 가속기 및 첨단 패키징 수요에 대응하고 있다. 이러한 대규모 투자는 고속 광모듈 수요 증가로 직결된다.
| 구분 | 주요 현황 및 전망 | 비고 |
| 자본 지출(CapEx) | TSMC 2026년 최대 560억 달러 투자 | 전년 대비 약 27~37% 증가 |
| 핵심 부품 | 고속 칩 등 업스트림 물자 공급 부족 | 생산력 확대로 병목현상 완화 기대 |
| 차세대 기술 | 실리콘 기반 광자 칩 침투율 상승 | 공급 효율성 및 성능 개선 |
기술 업그레이드의 핵심: NPO(Near-Packaged Optics)
현재 광통신 산업은 더 높은 효율성을 위해 기술적 과도기를 지나고 있다. 특히 NPO(Near-Packaged Optics) 방식은 낮은 에너지 소모와 고광대역, 유지보수의 용이성 덕분에 스케일업 측면의 핵심 솔루션으로 주목받고 있다.
- NPO 기술 우세: 광학 엔진을 스위치 칩(ASIC)과 매우 가깝게 배치하여 신호 감쇠와 전력 소모를 최소화한다.
- 효율적 구조: 선두 기업들은 이미 NPO 분야에 진출하여 더 고효율의 광 커넥터 구조로 산업 표준을 이끌고 있다.
- 성장 잠재력: 이러한 기술적 우위는 중국 내 광통신 선두 기업들의 글로벌 경쟁력을 한층 강화할 것으로 보인다.
통신산업 주요 관심 종목 및 전망
중신증권은 통신산업에 대해 투자의견 시장수익률 상회를 유지하며, 기술력을 갖춘 선두 기업들에 주목할 것을 권고했다.
관련 주요 종목:
- 장광화신광전(688048.SH)
- 중지쉬촹(300308.SZ)
- 신이성테크(300502.SZ)
- 천부광통신(300394.SZ)
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