화룽증권은 태양광 실리콘 웨이퍼 업계의 만성적인 공급 과잉과 가격 출혈 경쟁을 해소할 강력한 공급 조절 플랫폼인 광허첸청(光和謙成)의 출범에 주목했다. 이번 플랫폼 구축은 업계 주도주들이 참여하여 공급 환경을 근본적으로 개선하고 가격 정상화를 이끌어낼 분수령이 될 전망이다.
‘광허첸청’ 출범을 통한 실리콘 웨이퍼 공급 조절 본격화
최근 설립된 베이징광허첸청테크유한회사는 융기실리콘자재 등 업계 선두 기업들이 주요 주주로 참여한 실리콘 웨이퍼 공급 플랫폼이다. 이 플랫폼은 단순한 연합을 넘어, 규모와 시장점유율을 바탕으로 실질적인 공급량 조절 및 가격 안정화 기구 역할을 수행할 것으로 기대된다.
- 설립 배경: 무질서한 증설로 인한 수익성 악화 및 과당경쟁 해소 목적.
- 주요 역할: 실리콘 웨이퍼 생산량 할당 및 공급 물량 조절을 통한 가격 방어.
- 시장 영향: 내년부터 플랫폼 중심의 공급 환경 변화가 본격화되며 업황 개선 주도.
정부 정책 지원 및 과당경쟁 해소 타깃 선정
중국 정부는 내년 경제 정책의 핵심 과제로 ‘과당경쟁’ 해소를 내걸고 제도적 지원을 강화하고 있다. 특히 태양광 산업은 2차 전지, 화공과 함께 우선적인 구조조정 타깃으로 선정되어 플랫폼의 역할이 더욱 부각될 전망이다.
| 구분 | 주요 타깃 산업 | 정책 방향 |
| 태양광 | 실리콘 웨이퍼, 셀, 모듈 | 생산능력 감축 및 가격 보장 |
| 2차 전지 | 리튬 배터리 소재 | 공급 과잉 억제 및 품질 강화 |
| 화공 | 기초 화학 소재 | 저효율 설비 도태 및 친환경 전환 |
태양광 업계 가격 정상화 및 실적 반등 기대
그동안 적자 구간에 머물렀던 웨이퍼 단가는 공급 조절 효과로 인해 내년부터 점진적인 반등이 예상된다. 특히 기술력과 재무 건전성을 갖춘 상위 기업들을 중심으로 시장 재편이 이루어지며 투자 가치가 높아지고 있다.
- 가격 전망: 공급 과잉 해소에 따라 웨이퍼 가격의 하방 경직성 확보 및 완만한 상승.
- 수혜 기업: 수직 계열화를 완성한 융기실리콘자재와 폴리실리콘 강자 통위 등 주도주.
- 투자 전략: 정책적 구조조정 수혜와 실적 턴어라운드 가능성에 주목할 시점.
| 추천 종목 | 종목 코드 | 핵심 투자 포인트 |
| 융기실리콘자재 | 601012.SH | 세계 1위 웨이퍼 생산력 및 HPBC 기술력 보유 |
| 통위 | 600438.SH | 폴리실리콘 저원가 경쟁력 및 셀·모듈 확장 가속 |
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