💡 산업 동향: 반도체 경기 회복 추세와 투자 기회
둥하이증권은 반도체 산업 경기 회복 추세가 뚜렷하다며 관련주를 주목하라고 조언했다.
💰 11월 글로벌 반도체 가격 상승폭 확대
11월 글로벌 반도체 가격이 전반적으로 상승폭을 확대하며 수요 회복세가 지속됐다.
- 특히 메모리 모듈 가격, DRAM과 NAND Flash 가격 등이 10월 대비 상승폭이 확대됐다.
📱 다운스트림 수요 회복세
반도체 다운스트림 수요 중 TWS 이어폰, 웨어러블 기기, AI 서버, 신재생 에너지 차량 수요가 양호한 회복세를 보였다.
| 수요 부문 | 2025년 3분기 동향 |
| 스마트폰, PC, 서버 등 | 전반적인 수요는 점진적으로 개선됐다. |
| 태블릿 | 일부 하락했다. |
| 주요 수요 발생처 | 글로벌 다운스트림 수요의 80% 이상이 스마트폰, PC, 태블릿, 자동차, 서버, 스마트 웨어러블 등에서 발생한다. |
🏭 중국 웨이퍼 제조사 호실적 및 풀가동 예상
중국의 화훙반도체(688347.SH), SMIC(688981.SH) 등 주요 웨이퍼 제조사들은 3분기 호실적을 기록했으며, 4분기 생산능력은 풀가동이 예상된다.
전반적으로 11월 반도체 시장은 가격 상승과 수요 회복이 동시에 나타나며 회복세가 명확히 확인됐다.
🔗 구조적 투자 기회와 국산화 가속화
이런 상황에서 다음과 같은 구조적 투자 기회가 주목된다.
- AI 연산
- AIoT
- 반도체 장비
- 핵심 부품
- 메모리 가격 상승
12월에도 이러한 수요 공급 구도 개선세가 지속될 가능성이 높다. 미중 관세 정책은 일부 완화됐지만, AI 칩과 핵심 장비 등 기술 집약 분야에서는 미국의 압박이 지속될 가능성이 있다. 이에 장기적으로 국산화 가속화가 전망된다.
관련주: 한우지(688256.SH), 하이광정보(688041.SH), 기가디바이스(603986.SH), SMIC(688981.SH) 등이다.
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