JP모건은 중국의 브라마푸트라강 하류 수력발전소 개발 계획이 발표된 후 일부 자금은 벌써 건설기계 산업으로 흘러가기 시작했다고 분석했다.
복잡한 지형은 전통 기계가 프로젝트 초기 단계에서 중요한 역할을 하도록 한다.
이중 유시동력(02338.HK)/(000338.SZ), 은 중형트럭 엔진 및 건설기계 선두 기업으로 대형 중형트럭은 특히 댐 건설 환경 요구를 충족할 수 있다.
이에 유시동력을 관찰 종목으로 편입하고 투자의견 ‘비중확대’를 제시하고 H주와 A주 목표가로 22HKD와 24위안을 제시한다.
삼일중공업(600031.SH)과 서공중공업(000425.SZ) 역시 대형 중장비 분야의 선도자로, 해당 분야에서 강한 경쟁력을 보이고 있다.
이에 투자의견 ‘비중확대’를 제시하고 목표가를 각각 25위안, 11.1위안으로 제시한다.
중국중철(00390.HK)/(601390.SH), 의 경우 굴진기 시장점유율이 40%에 달하며, 투자의견 ‘비중확대’를 제시하고 H주와 A주 목표가를 각각 5HKD와 8.2위안을 제시한다.
전체적으로 봤을 때, 브라마푸트라강 수력발전소 개발 계획은 시공, 기계, 시멘트, 철강 등 업스트림 산업 수요를 발생시킴과 더불어 전력설비 분야의 XJ전기(000400.SZ), 시위안전기(002028.SZ), 화밍전력장비(002270.SZ) 등도 모두 수혜주로 꼽을 수 있다.
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