디이촹예증권은 리튬배터리 소재 산업 경기가 바닥을 치고 반등했다고 진단했다.
과도한 투자로 인해 리튬 배터리 산업체인 가격은 2021년 말부터 지속적으로 하락했다.
리튬 광석, 리튬염, 분리막, 음극, 구리박, 알루미늄박 등 가격이 대폭 하락했으며 그 중 분리막 가격은 60%, 배터리급 탄산리튬은 73%, 인조흑연은 46% 하락했다. 관련 상장 회사들의 실적도 함께 크게 하락하거나 적자를 기록했다.
하지만 2024년 초부터 리튬배터리 소재 산업체인 가격은 하락 폭이 점차 줄어들거나 하락이 멈추는 추세를 보였다.
2024년 전체 분리막 가격은 30% 하락했으나 하반기에는 거의 안정세를 보였고 하락폭은 거의 제로에 가까웠다.
배터리급 탄산리튬은 25% 하락했지만 하반기에는 하락폭이 17%, 4분기에는 1%로 줄어들었다.
인조흑연 가격은 2024년 전체적으로 18% 하락했지만 하반기에는 분리막 가격과 마찬가지로 거의 안정세를 보였으며 추가 하락은 없었다.
EVTank가 발표한 데이터에 따르면 2024년 전 세계 리튬이온배터리 총 출하량은 1545.1GWh로, 전년 대비 28.5% 성장했다.
2024년의 전 세계 출하량은 2021년 출하량보다 1.85배 증가했다.
2025년 전망을 보면, 2025년 1월 중국 국무원이 기자회견에서 ‘이구환신’ 정책의 보조금 총액이 2024년보다 크게 증가할 것이라고 예고했으므로 전 세계 판매의 65%를 차지하는 중국의 신에너지차 판매는 여전히 20% 안팎의 성장이 지속될 가능성이 크다.
또한 2024년 전 세계 에너지저장용 리튬배터리는 리튬 배터리 출하량의 24%를 차지했으며 출하량은 67% 급증했다.
2024년 중국 국내 에너지저장용 배터리 입찰량은 190GW를 초과하며, 전년 대비 100% 이상 성장했다. 설치 시차를 고려하면 2025년 에너지저장용 리튬배터리는 계속해서 높은 성장을 지속할 수 있을 것이다.
리튬배터리 산업체인 기업들의 주가는 여전히 2021년 고점 대비 62% 이상 하락한 상태이기 때문에 리튬배터리 소재 산업의 경기 턴어라운드 투자기회를 주목할 필요가 있다.
관련주: 닝더스다이(CATL)(300750.SZ), 비야디(002594.SZ), 이브에너지(300014.SZ), 푸타이라이신에너지(603659.SH), 천사첨단신소재(002709.SZ), 신조방(300037.SZ) 등
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