중신젠터우증권은 신롄반도체제조(688469.SH)에 대해 고부가가치 제품 확대와 높은 가동률에 힘입어 이익 실현 단계에 진입했다고 분석했다.
동사는 2026년 1~3분기 실적 전망을 통해 매출이 전년 동기 대비 43.23% 증가하고, 순이익은 약 6.81억 위안으로 흑자전환에 성공할 것으로 공시했다.
동사의 2026년 1~3분기 주요 실적 전망 수치는 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 1~3분기 수치 | 전년 동기 대비 변화율 |
| 매출액 | 약 77.66억 위안 | 43.23% |
| 순이익 | 약 6.81억 위안 | 흑자전환 |
회사 측은 시스템 기술 플랫폼 고도화에 따른 높은 가동률 유지와 제품 구조 최적화가 매출 성장을 견인했다고 설명했다.
이와 더불어 매출 증가에 따른 규모의 경제 효과, 원가 절감, 공장 운영 효율화, 고부가가치 제품 비중 확대, 기술 라이선스 사업 추진 등이 수익성 개선에 기여했다.
신롄반도체제조는 3분기부터 MOSFET, IGBT, 탄화규소(SiC), 아날로그 칩 등 전 제품군을 대상으로 15~25% 가격 인상을 단행했다.
종합적인 실제 인상 폭은 약 15% 수준으로, 제품 납기 주기를 감안할 때 인상 효과에 따른 매출 및 이익 개선은 3분기부터 반영돼 4분기에 본격화될 것으로 예상된다.
현재 8인치 SiC 웨이퍼 월 생산 능력이 7,000장에 달하는 신롄반도체제조는 글로벌 고객사의 추가 주문에 대응하기 위해 월 1만 5,000장 규모로 생산력을 빠르게 확충할 계획이다.
중신젠터우증권은 특히 AI 인프라 영역에서 전원 관리 칩과 실리콘 포토닉스 칩 상용화를 진행 중이기에 중장기 성장 동력을 확보했다고 평가했다.
searchmchina@gmail.com
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687