국신증권은 더사이시웨이(002920.SZ)가 주요 완성차 고객사의 판매 호조와 신규 차종 공급 확대, 스마트 자율주행 및 스마트콕핏 분야의 기술 경쟁력에 힘입어 안정적인 성장을 이어갈 것으로 예상했다.
동사의 2026년 상반기 매출액은 149.01억 위안으로 전년 동기 대비 1.75% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 12.45억 위안으로 전년 동기 대비 1.81% 증가했다.
2026년 2분기 매출액은 84.06억 위안으로 전년 동기 대비 7.05%, 전분기 대비 29.42% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 7.83억 위안으로 전년 동기 대비 22.31%, 전분기 대비 69.70% 증가하며 실적 개선세를 입증했다.
| 실적 지표 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 149.01억 위안 | 1.75% | 84.06억 위안 | 7.05% | 29.42% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 12.45억 위안 | 1.81% | 7.83억 위안 | 22.31% | 69.70% |
2026년 상반기 신규 프로젝트 수주의 연환산 매출액은 220억 위안을 초과하며 전년 동기 대비 20% 이상 성장했다.
실적 개선의 요인은 기존 핵심 고객사의 판매 호조와 신규 차종 및 신제품 출하 본격화이다.
2026년 2분기 동사의 주요 고객사인 샤오미자동차(27.0%), 체리자동차(17.9%), 지리자동차(1.1%), 샤오펑모터스(0.1%) 등의 판매량이 전년 동기 대비 성장을 기록하며 실적을 견인했다.
아울러 샤오펑, 체리, 장성자동차, 광치그룹 등 주요 고객사의 신규 차종 및 전장 제품 공급이 늘어나면서 추가적인 매출 성장을 이끌었다.
2026년 2분기 매출총이익률은 19.5%로 전년 동기 대비 -0.7%포인트 소폭 하락했으나 전분기 대비로는 0.8%포인트 상승했다.
| 구분 | 2026년 2분기 수치 | 전년 동기 대비 증감 | 전분기 대비 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출총이익률 | 19.5% | -0.7%p | 0.8%p |
스마트콕핏 부문은 2026년 상반기 매출액 97.56억 위안으로 전년 동기 대비 3% 증가했다.
동사의 4세대 스마트콕핏 도메인 컨트롤러는 리샹자동차, 체리, 지리, 광치그룹, 광치토요타 등에 공급되고 있으며, 5세대 스마트콕핏 플랫폼은 리샹자동차에서 본격적인 양산에 들어갔다.
스마트 자율주행 부문 상반기 매출액은 39.18억 위안을 기록했으며, 리샹, 장성, 샤오펑, 지리, 샤오미, 동풍니산, 장안, 체리 등 다양한 브랜드에 자율주행 도메인 컨트롤러를 공급 중이다.
이외에도 로봇 도메인 컨트롤러 제품의 양산을 개시하고 다수의 휴머노이드·구체화 인공지능 기업들과 전략적 협력을 추진 중이며, 저속 무인차 제품을 광둥성 일대에 투입해 운용하는 등 신규 미래 성장 동력도 적극적으로 확보하고 있다.
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