신은만국증권연구소는 2024년 상반기 최고 실적을 달성한 아극과기(002409.SZ)에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사의 2024년 상반기 순이익은 5.12억~5.8억 위안으로 전년 동기 대비 50%~70% 증가할 것으로 예상되며, 2분기 순이익은 2.66억~3.34억 위안으로 전년 동기 대비 58~99% 증가, 전월 대비 8%~36% 증가할 것으로 예상된다.
반도체 산업이 2024년 1분기부터 상승 사이클에 진입하면서 동사의 전구체 등 전자 재료 사업이 크게 성장했다.
글로벌 웨이퍼 공장 가동률이 회복되고, 메모리 가격 상승 추세가 명확해졌으며 로직 OEM 가격도 상승 추세를 보이고 있다.
디스플레이 패널 산업의 회복과 성장으로 인해 동사의 신제품과 신규 고객 판매가 기대 이상으로 증가했다.
2022년 이후부터 LNG 선박 시장이 폭발적으로 성장하면서 동사는 주요 LNG 단열판 공급업체로 자리 잡았다.
2024-26년 동사의 예상 순이익은 각각 12.52억/ 18.4억/ 23.82억 위안으로 전망되며 현재 주가수익비율(PE)은 각각 26배/ 17배/ 13배이다.
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