CICC는 2024년 상반기 예상 실적이 전망치를 상회한 신희망농업(000876.SZ)에 대해 목표가 12.5위안을 제시하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했다.
2024년 상반기 동사는 12억 위안의 적자를 기록할 것으로 예상되는데, 이는 전년 동기에 기록한 29.8억 위안의 적자 대비 적자 규모가 크게 줄어든 것이다.
특히 2분기에는 순이익 7.5억 위안을 기록하여 전년 동기 대비 흑자전환에 성공했다.
실적 호전의 이유는 돼지 가격 상승과 비용 개선 덕분이며, 특히 돼지 사육 생산 관리의 최적화가 이루어진 것으로 분석됐다.
2분기 상업용 돼지의 평균 판매 가격이 전년 대비 14% 상승한 16.2위안/kg를 기록했으며, 6월에는 18.1위안/kg까지 상승했다.
2024년 2분기 이익을 기반으로 하반기에도 높은 돼지 가격이 유지될 것으로 예상되며, 동사의 수익 기반이 보다 안정적으로 유지될 것으로 전망된다.
현재 주가는 2024년~25년 주가수익비율(P/E) 대비 각각 22~22배이다.
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