궈신증권은 노주노교(000568.SZ)의 백주 사업 운영 방향이 공개되며 한층 더 분명한 실적 성장세가 나올 것이라 전망해 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 제시했다.
지난 6월 27일 동사의 ‘2024년도 주주 총회’에서 동사는 현재 백주 사업의 현황 및 앞으로의 경영 방향성 등을 논의했다.
우선 올해 동사는 매출액 목표 성장률을 15%로 제시했고 시장점유율을 전년 대비 더 높이는데 주력하겠다 강조했다. 이를 위해 ‘새로운 고객’ 개척에 주력할 방침인데, 주로 청년 층을 대상으로 한 마케팅을 늘려 백주 사업의 성장을 시도할 것이라 밝혔다.
또한 고가형 백주의 비중을 높여 수익성 향상을 시도할 방침이며 공급사슬의 보강 및 디지털화 전환을 거쳐, 경영 능력을 강화하는 계획도 함께 제시했다.
이중 동사가 ‘청년 층’을 대상으로 마케팅을 늘리겠다는 전략에 관심이 모아지고 있다. 앞서 업계 주도주 귀주모태주(600519.SH)도 아이스크림, 커피 등 다양한 산업과 ‘콜라보레이션’을 통해 새로운 고객층 물색에 주력했고 실제 상당한 성과를 냈다고 평가되기에 동사 역시 젊은 층을 대상으로 한 공격적인 마케팅에 나설 것으로 보인다.
특히 동사가 겨냥하는 나이대가 ’90, 00허우(1990년 이후, 2000년 이후 태생)’인 것으로 알려져, 동사의 전략대로 수행될 시 동사는 중·장기 성장 기회를 맞이할 것으로 예상된다.
추가로 동사는 산업사슬에 대한 전반적인 보강 계획도 함께 제시했는데, 산업사슬 전반을 점검하고 디지털화 전환을 통한 실시간 모니터링 능력을 확보하며 생산성은 크게 개선될 전망이다. 이는 곧 원가 절감 효과로 이어지며 수익성 향상으로 직결될 전망이다.
이처럼 동사가 한층 더 분명한 전략을 제시한 만큼 앞으로 동사의 사업이 계획에 따라 순차적인 성장 기회를 맞이할 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 156.59억/183.6억/210.53억 위안으로 전년 대비 18.2/17.2/14.7% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 10.64/12.47/14.3위안으로 예상되며 PER은 13.5/11.5/10배다.
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