씨틱증권은 세계 최대 석고보드 기업으로 안정적인 성장이 가능한 베이신건축자재(000786.SZ)에 대해 목표가 403.7위안과 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 세계 최대의 석고보드 리더이며 국내 시장점유율 70%를 유지하고 있는 기업이다.
지난 2018~23년까지 동사의 석고보드 판매량은 18.7억m²에서 21.7억m²로 연평균 3.0%를 기록하면서 동종업계의 평균 성장률 -0.4%를 상회했다.
석고보드 사업의 총 이익은 2018년 1.93 위안/m²에서 2023년 2.44 위안/m²로 증가했으며, 연평균 성장률은 4.8%를 기록했다.
2019년 타기업 인수를 통해 방수 산업에 진출한 후 방수 사업 매출 비중이 1.5%에서 2023년 18.7%로 증가했고 23년 흑자전환에 성공하면서 매출 규모도 업계 3위로 올라섰다.
2024~26년 동사이 예상 매출액은 각각 281.3억/ 316.4억 / 347.0억 위안으로 전망하며 순이익은 각각 45.8억 / 51.9억 / 57.9억 위안으로 전년 대비 각각 29.9%/ 13.4%/ 11.6% 로 증가할 것으로 예상된다.
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