궈신증권은 중국해양석유(600938.SH)의 가이아나 스타브록 지구 개발을 기대하며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.
가이아나 스타브록 지구의 3개 연합 개발자는 이미 해머헤드 프로젝트를 7번째 프로젝트로 선택했다.
상기 3개 연합 개발자 중 동사는 25%의 권익을 보유하고 있다.
상기 개발 프로젝트와 관련해 6월 25일 가이아나 정부에 환경 권한 부여 신청을 제출했다.
해머헤드 프로젝트는 가이아나 스타브록 지구에서 2018년 8월 9번째로 발견됐다.
해머헤드 프로젝트의 최대 설계 생산량은 일일 18만 배럴로 빠르면 2029년 정식 생산에 투입될 것으로 예상된다.
스타브록 지구의 채굴 가능 자원량은 약 10억 배럴에 달하며, 기존 3개의 생산 중인 프로젝트의 일일 합계 생산력은 58만 배럴에 달한다.
이와 더불어 현재 건설 중인 3개 프로젝트의 합계 생산력은 일일 75만 배럴에 달할 것으로 예상되며, 이에 따라 2027년 총 생산력은 일일 130만 배럴을 넘어설 것으로 예상된다.
만약 해머헤드 프로젝트까지 순조롭게 추진된다면 2029년 가이아나 스타브록 지구의 석유 및 가스 생산량은 일일 150만 배럴을 넘어설 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1,497.98억/1,563.57억/1,633.29억 위안으로 전년 대비 21/4/4% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 3.15/3.29/3.43위안으로 예상되며 PER은 10.2/9.7/9.3배다.
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