국신증권은 신취안자동차마감재(603179.SH)가 승용차 시트 및 로봇 등 제2 성장 곡선 사업을 확장함에 따라 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했다.

신취안자동차마감재는 2026년 1~3분기 누적 기준 안정적인 성장세를 기록했으며, 특히 3분기에는 전년 동기 및 전분기 대비 모두 뚜렷한 외형 및 이익 성장을 시현했다.

구분	2026년 1~3분기 누적	전년 동기 대비 증감	2026년 3분기	전년 동기 대비 증감	전분기 대비 증감
매출액	127.02억 위안	11.29%	46.87억 위안	18.54%	7.13%
지배주주 귀속 순이익	6.38억 위안	2.49%	2.24억 위안	11.73%	6.29%
매출총이익률	19.32%	2.08%p	18.01%	2.38%p	-1.94%p
지배주주 귀속 순이익률	–	–	4.78%	–	–

수익성 지표인 1~3분기 누적 매출총이익률은 19.32%로 전년 동기 대비 2.08%포인트 상승했다.

3분기 단일 기준 매출총이익률 역시 18.01%로 전년 동기 대비 2.38%포인트 올랐으나 전분기 대비로는 1.94%포인트 하락했으며, 3분기 지배주주 귀속 순이익률은 4.78%를 기록했다.

동사는 기존의 자동차 내외장재 사업을 넘어 승용차 시트 및 로봇 사업을 새로운 핵심 성장 동력으로 적극 육성하고 있다.

2025년 4월 안후이 루이치 지분 70%를 인수하여 중국 국내 완성차 대내외 인테리어 제품 라인업을 보완했으며, 2026년 4월에는 우후신취안시트를 설립해 자동차 시트 및 관련 부품의 연구개발(R&D)과 제조·판매 역량을 한층 강화했다.

나아가 2025년 12월에는 창저우신취안스마트로봇을 설립하여 로봇 핵심 부품 사업에 본격 진입했다.

현재 주요 고객사 및 로봇 제조사와 긴밀히 협력하여 제품 양산과 핵심 기술 개발을 추진하고 있다.

글로벌 생산 거점 확대도 활발히 진행 중이다.

창저우, 단양, 우후, 닝보 등 중국 내 주요 생산 거점 외에도 슬로바키아와 독일 등 유럽 해외 현지 공장 건설을 추진하여 글로벌 완성차 고객사와의 협력을 강화하고 물류비를 절감하고 있다.

국신증권이 추정한 신취안자동차마감재의 2026~2028년 연간 실적 전망치는 다음과 같다.

구분	2026년(E)	2027년(E)	2028년(E)
지배주주 귀속 순이익	9.19억 위안	13.17억 위안	17.62억 위안

신취안자동차마감재(603179.SH) 시트·로봇 신사업 확장, ‘아웃퍼폼’