해통증권은 수력발전의 선두주자로 부각되고 있는 촨터우에너지(600674.SH)에 대해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 주로 네이티안완강 수력 발전소를 운영하고 있으며 야룽강(48%) 및 다두강(20%) 등 수력 발전 운영을 담당하고 있다.
수력 및 태양광 에너지의 효율성이 개선되면서 청정에너지 발전에 대한 점유율이 확대되고 있다.
동사의 신재생에너지 발전능력이 확대되면서 2023년 태양광 발전은 전년 대비 173% 증가했다.
동사는 야룽강 수력발전 회사의 지분을 48%를 보유하면서 이를 통해 2023년 거두어들인 투자 수익이 42억 위안에 달했다.
야룽강 수력발전을 통해 2024-26년에 각각 47억/49억/53억 위안의 투자 수익을 전망한다.
2024-26년 예상 순이익은 각각 520억/550억/600억 위안에 달할 것으로 전망하며 주당순이익(EPS)은 각각 1.06/1.12/1.22 위안으로 예상한다.
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