궈진증권은 서공중공업(000425.SZ)에 대해 토목 및 기중 기계의 핵심 지원과 광산 기계의 성장 모멘텀을 높이 평가하며 투자의견 매수와 목표가 14.12위안을 제시했다.
동사는 글로벌 엔지니어링 수요 회복에 힘입어 전반적인 실적이 견조한 흐름을 보이고 있으며, 굴착기와 로더 등 주력 제품의 국내외 판매량이 모두 증가하는 추세다.
2026년 3분기 실적 발표에 따르면, 동사의 2026년 3분기 누적 매출액은 868.88억 위안으로 전년 동기 대비 11.17% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 56.08억 위안으로 -6.18% 감소했다.
3분기 매출은 256.41억 위안으로 전년 동기 대비 9.81% 늘었으며, 순이익은 16.46억 위안으로 1.66% 증가해 단기 이익이 회복세를 나타냈다.
| 구분 | 매출액 | 전년 동기 대비 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 2026년 3분기 누적 | 868.88억 위안 | 11.17% | 56.08억 위안 | -6.18% |
| 2026년 3분기 단독 | 256.41억 위안 | 9.81% | 16.46억 위안 | 1.66% |
| 연도 | 예상 매출액 | 매출액 증가율 | 예상 순이익 | 순이익 증가율 | EPS (주당순이익) | PER (주가수익비율) |
| 2026년 | 1142.85억 위안 | 13.4% | 71.08억 위안 | 8.2% | 0.61위안 | 11.7배 |
| 2027년 | 1296.89억 위안 | 13.5% | 97.29억 위안 | 36.9% | 0.83위안 | 8.6배 |
| 2028년 | 1462.81억 위안 | 12.8% | 116.82억 위안 | 20.1% | 1.00위안 | 7.1배 |
매출 총이익률은 22.4%로 전년 동기 대비 안정적인 수준을 유지했으나, 환손실의 영향으로 재무 비용이 21.5억 위안으로 급증하면서 순이익률에 일부 부담으로 작용했다.
토지 및 기중 기계 사업부는 회사의 핵심 축으로서 1~9월 전국 굴착기 내수 판매가 16.3% 증가하고 수출이 30.4% 급증하는 등 수요 반등의 수혜를 입었다.
광산 기계 부문에서는 굴착기, 전동 삽, 광산용 트럭 등을 아우르는 채굴, 장비, 운수 종합 솔루션을 구축해 국내 1위, 세계 5위의 지위를 확보했다.
2030년까지 광업 기계 부문 매출 400억 위안 돌파를 목표로 설정하고 대형화 및 패키지 수요에 대응하며 중장기 성장의 새로운 동력을 다지고 있다.