둥우증권은 아오터웨이(688516.SH)가 2분기 실적 고성장을 지속했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 상반기 동사 매출은 40억~44.5억 위안으로 전년 동기비 59~77% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 6.9억~7.7억 위안으로 전년 동기비 33~48% 증가할 것으로 예상된다.
이중 2분기 매출은 20.3억~24.9억 위안으로 전년 동기비 37~68% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 3.6억~4.4억 위안으로 19~46% 증가할 것으로 예상된다.
이를 보면 2분기 동사는 실적 고성장세를 이어갈 것으로 전망된다.
0BB 양산이 임박하면서 이를 통해 동사가 충분한 수혜를 볼 것으로 전망된다.
0BB는 TOPCon과 HJT에서 모두 사용이 가능하며, 동사는 2020년부터 0BB 용접 기술 연구에 착수하며 0BB 기술의 경쟁력을 높였다.
또한 동사는 횡적으로 태양광, 리튬배터리, 반도체 자동화 플랫폼 기업으로 성장했다.
이에 따라 모듈 설비의 호경기 지속되고 새로운 분야 개척이 순조롭게 추진됨에 따라 동사가 실적 성장을 지속할 수 있을 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 18.38억/23.5억/29.89억 위안으로 전년 대비 46.34/27.89/27.2% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 5.84/7.47/9.51위안으로 예상되며 PER은 7.93/6.2/4.88배다.
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