장청증권은 윈난알루미늄(000807.SZ)이 알루미늄 가격 상승과 원가 하락 효과에 힘입어 사상 최대 반기 실적을 달성했으며, 적극적인 주주 환원을 선보이고 있다고 평가하며 투자의견 매수를 제시했다.
동사의 2026년 상반기 매출액은 349.81억 위안으로 전년 대비 20.30% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 76.84억 위안으로 전년 대비 177.61% 급증했다.
2026년 2분기 매출액은 185.98억 위안으로 전년 동기 대비 26.80% 증가했으며 전분기 대비 13.52% 증가했다.
지배주주 귀속 순이익은 40.84억 위안으로 전년 동기 대비 127.72% 증가했으며 전분기 대비 13.44% 증가했다.
실적 급증의 요인으로는 주요 제품인 알루미늄 가격 상승과 원재료인 산화알루미늄 가격 하락에 따른 긍정적 효과다.
전해질 알루미늄 사업의 매출액은 203.71억 위안으로 전년 대비 20.53% 증가한 반면, 영업원가는 -6.44% 감소하여 매출총이익률이 34.04%를 기록하며 전년 동기 대비 19.02%포인트 상승했다.
알루미늄 현물 평균 가격이 상승한 동시에 산화알루미늄 현물 가격은 하락하면서 수익성이 극대화됐다.
아울러 상반기 기준 통화 및 금융 자산이 175.95억 위안에 달하는 등 풍부한 현금 흐름을 바탕으로 10주당 8.87위안의 현금 배당을 실시해 주주 환원을 적극적으로 실천하고 있다.
| 구분 | 2026년 | 2027년 | 2028년 |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 151.72 | 168.18 | 181.19 |
| EPS (위안) | 4.38 | 4.85 | 5.22 |
| PER (배) | 6.0 | 5.4 | 5.0 |
| 구분 | 2026년 상반기 | 2026년 2분기 (전년 동기 대비) | 2026년 2분기 (전분기 대비) |
| 매출액 (억 위안) | 349.81 (+20.30%) | 185.98 (+26.80%) | +13.52% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 76.84 (+177.61%) | 40.84 (+127.72%) | +13.44% |
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