궈신증권은 해외 확장과 다품종 라인업 확대에 힘입어 양호한 실적을 거둔 로보락(688169.SH)에 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 100.84억 위안으로 전년 대비 27.6% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 9.86억 위안으로 45.6% 증가했다.
2분기 매출은 58.57억 위안으로 전년 동기 대비 30.89% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.63억 위안으로 61.76% 증가했다.
동사는 IEEPA 관세 환급금 3,986.92만 달러를 누적 수령했으며, 이 중 2,788.4만 달러가 당기 손익에 반영되며 이익이 개선됐다.
지역별로 보면 2026년 상반기 중국 국내 매출은 40.12억 위안으로 전년 대비 1.47% 증가했고, 해외 매출은 60.73억 위안으로 53.77% 증가했다.
신제품인 1세대 스마트 제초기는 올해 초 해외 여러 핵심 시장에서 판매가 시작됐다.
원자재 가격 상승과 환율 변동 등의 영향으로 상반기 종합 마진은 변동을 보였으나 판매 관리비용률은 개선됐다.
2026년 상반기 및 2분기 주요 실적 현황
| 구분 | 실적 (위안) | 전년 동기 대비 증감률(%) |
| 2026년 상반기 매출액 | 100.84억 | 27.60% |
| 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익 | 9.86억 | 45.60% |
| 2026년 상반기 국내 매출액 | 40.12억 | 1.47% |
| 2026년 상반기 해외 매출액 | 60.73억 | 53.77% |
| 2026년 2분기 매출액 | 58.57억 | 30.89% |
| 2026년 2분기 지배주주 귀속 순이익 | 6.63억 | 61.76% |
향후 3개년 실적 및 밸류에이션 전망
| 구분 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 20.20억 위안 | 24.60억 위안 | 30.10억 위안 |
| 순이익 증감률(%) | 48.00% | 22.00% | 22.00% |
| PER | 14.00배 | 11.00배 | 9.00배 |
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 20.2억, 24.6억, 30.1억 위안으로 전년 대비 각각 48%, 22%, 22% 증가할 것으로 예상된다.
같은 기간 PER은 각각 14배, 11배, 9배다.
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