궈성증권은 중재과기(002080.SZ)에 대해 사업 전반이 대체로 순항 중이라 평가하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.

동사는 유리섬유, 풍력레진, 리튬이온 배터리 분리막 세 가지 주력사업을 기반으로 고압 복합 가스 용기 및 막 소재 분야까지 소재 사업 범위를 확장하고 있다.

조강사 업계는 공급 조절과 품질 향상으로 회복세를 다지는 중이며, 풍력 및 열가소성 소재가 핵심 성장 동력으로 자리 잡았다.

보통 전자 유리섬유 사업이 인공지능(AI) 사업계 수요 급증의 영향으로 공급량이 크게 늘면서 공급 부족 사태가 한층 더 가중됐다.

실제 지난해 4분기부터 꾸준한 가격 상승세가 나오면서 동사의 주요한 실적 성장 동력을 제공하고 있다.

특히 동사는 극박포를 비롯한 최고급 등급 제품군에 대한 기술력을 확보하여 전 품목 가격 상승과 구조적 고도화의 수혜를 입을 전망이다.

동사의 자회사 타이산유리섬유가 선제적으로 진입한 특수 전자 유리섬유 부문에서는 2026년부터 2027년까지 총 9,400만 미터(m) 규모의 증산 프로젝트가 순차적으로 가동될 예정이다.

풍력레진 사업에서 동사는 세계 1위의 지위를 공고히 하고 있으며, 대형화 추세에 발맞춰 해외 시장 공략과 해상풍력용 고부가가치 제품 공급을 확대하고 있다.

리튬이온 분리막 사업 역시 에너지저장장치(ESS) 수요 가속화와 국내외 수주 확대에 힘입어 가동률이 빠르게 회복되는 추세다.

2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 31.59억, 60.32억, 65.63억 위안으로 매년 50% 이상 증가할 전망이다. 같은 기간 PER은 29배, 15배, 14배다.

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A500 중재과기(002080.SZ) 유리섬유 호조로 실적 호전 ‘매수’