국성증권은 중국거석(600176.SH)이 일반 전자포의 업황 상향에 따른 이익 실현과 특수 전자포 사업의 중장기 성장 잠재력을 바탕으로 실적 성장을 이끌 것으로 예상하며 투자의견 ‘매수‘를 유지했다.
동사는 일반 전자포 가격 상승에 따른 수익 증가와 효율적인 제조 체계를 통해 독보적인 원가 경쟁력을 확보하고 있다.
이번 일반 전자포의 가격 상승과 AI 수요 급증으로 동사는 기존 두꺼운 전자포 중심의 수익 구조에서 박포, 초박포, 극박포 등 고부가가치 제품군으로 사업 영역을 고도화하고 있다.
향후 전자포 가격 상승 흐름과 더불어 회안 프로젝트 본격 가동에 따른 출하량 증가 및 제품 구조 최적화가 어우러져 이익 개선이 가속화될 전망이다.
한편 특수 전자포 부문은 AI 연산 능력, 고주파·고속 전송 및 첨단 패키징 수요 증가에 힘입어 새로운 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.
동사는 현재 Low-DK 1세대 및 2세대, Low-CTE, 석영 유리섬유 포 등 차세대 소재의 연구개발과 샘플 발송, 고객사 인증 절차를 적극 추진 중이다.
특수 전자포의 성공적인 양산과 공급이 본격화될 경우 성장성과 기업 가치가 동시에 제고될 것으로 보인다.
| 실적 전망 항목 | 2026년 (전망) | 2027년 (전망) | 2028년 (전망) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 76.66 | 179.16 | 179.57 |
| 주가수익비율 (PER / 배) | 21 | 9 | 9 |
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