타이핑양증권은 실리콘 소재 선두 기업인 다취안신에너지(688303.SH)의 업계 구조조정과 신사업 확장에 따른 실적 회복을 기대하며 투자의견 매수를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 6.23억 위안으로 전년 동기 대비 57.63% 감소했고, 지배주주 귀속 순손실은 15.95억 위안으로 적자 폭이 확대됐다.
2분기 매출은 4.34억 위안으로 전년 동기 대비 22.84% 감소했으나 전분기 대비로는 130.35% 증가했고, 지배주주 귀속 순손실은 7.94억 위안으로 전년 동기 대비 적자 폭이 확대됐으나 전분기 대비로는 적자 폭이 축소됐다.
2026년 상반기 및 2분기 주요 실적 수치는 다음과 같다.
| 구분 | 매출 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 | 지배주주 귀속 순손실 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 상반기 | 6.23억 위안 | -57.63% | – | 15.95억 위안 |
| 2026년 2분기 | 4.34억 위안 | -22.84% | 130.35% | 7.94억 위안 |
상반기 국내 다결정 실리콘 생산량은 약 54.1만 톤으로 전년 동기 대비 9.3% 감소하며 공급 축소 효과가 나타나기 시작했다.
다만 업계 수요 압박으로 6월 말 기준 국내 다결정 실리콘 재고는 51만 톤에 달해 재고 소진 압력이 지속됐다.
당국은 에너지 소비 제한 등 3가지 국가 표준을 발표해 2027년부터 시행할 예정이다. 이에 따라 다결정 실리콘 업계의 과잉 설비 퇴출이 가속화될 전망이다.
또한 동사를 포함한 8대 다결정 실리콘 기업은 출혈 경쟁을 지양하고 원가 이하 판매를 금지하는 자율 협약에 서명해 시장 경쟁이 이성적으로 회복될 것으로 기대된다.
이외에도 동사는 현금성 자산 등 104.19억 위안의 풍부한 자금을 보유하고 있다.
동사는 쿤산 경제기술개발구에 지혜 에너지 시스템 제조기지를 건설해 AIDC 전력 배전 관련 사업을 추진하며 제2의 성장 동력을 확보하고 있다.
동사의 2026~2028년 실적 전망치는 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 | 2027년 | 2028년 |
|---|---|---|---|
| 매출 | 26.23억 위안 | 82.83억 위안 | 103.7억 위안 |
| 지배주주 귀속 순이익 | -18.78억 위안 | 9.11억 위안 | 17.97억 위안 |
| EPS | -0.88위안 | 0.43위안 | 0.84위안 |
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