췬이증권은 중지쉬촹(300308.SZ)에 대해 NPO 기술 선도 및 차세대 고속 제품 경쟁력을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수‘와 목표가 1,200위안을 제시했다.
동사는 광통신 송수신 모듈 부문이 전체 매출의 97.95%를 차지하는 글로벌 선도 기업으로 고속 NPO 영역의 명확한 기술 우위와 탄탄한 시장 입지를 확보하고 있다.
중지쉬촹(300308.SZ)의 2026년 상반기 및 2분기 주요 실적 수치는 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 상반기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 2분기 실적 | 전분기 대비 증감률 |
| 매출액 | 417.78억 위안 | 182.50% | 222.81억 위안 | 14.00% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 136.51억 위안 | 241.70% | 79.17억 위안 | 38.00% |
원가 상승 압력에도 2분기 매출총이익률은 46.42%, 순이익률은 37.77%로 개선됐다.
동사는 1.6T 초고속 광모듈 제품의 본격적인 양산과 자체 실리콘 포토닉스 침투율 확대를 통해 사업부 경쟁력을 강화하고 있다.
상반기 연구개발비는 전년 동기 대비 97% 증가한 11.53억 위안을 투입했으며, NPO, XPO, 실리콘 광학, 3.2T 박막 니오브산리튬(TFLN) 등 차세대 핵심 기술 연구개발을 집중적으로 추진 중이다.
NPO 기술은 양호한 수율과 상류 DSP 부족 대응, 안정적인 밸류체인 구축에 힘입어 회사의 주요 성장 동력으로 자리 잡고 있다.
동사는 글로벌 핵심 고객사들로부터 차세대 NPO 수주를 조기 확보했으며 납기 역량에서도 업계 우위를 점하고 있다.
이에 더해 업스트림 광칩 등 핵심 원자재를 선제적으로 확보하며 2027년 및 2028년 2.4T와 NPO 수요 대응 준비를 완료했다.
2026년부터 2028년까지 중지쉬촹(300308.SZ)의 주요 실적 전망 수치는 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
| 매출액 | 1,026.99억 위안 | 1,917.96억 위안 | 3,275.09억 위안 |
| 매출액 증감률 | 168.60% | 86.80% | 70.80% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 334.75억 위안 | 624.12억 위안 | 1,023.04억 위안 |
| 순이익 증감률 | 210.03% | 86.44% | 63.92% |
| 주당순이익(EPS) | 30.13위안 | 56.17위안 | 92.07위안 |
| 주가수익비율(PER) | 31.00배 | 17.00배 | 10.00배 |
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