시난증권은 유가 상승 수혜와 석유 및 가스 생산량 증가가 기대되는 중국해양석유(600938.SH)에 투자의견 ‘매수’와 목표가 43.94위안을 제시했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 2,426.6억 위안으로 전년 동기 대비 16.88% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 858.18억 위안으로 23.42% 증가했다.
2분기 매출은 1,265.81억 위안으로 전년 동기 대비 25.63% 증가, 전분기 대비 9.05% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 466.74억 위안으로 전년 동기 대비 41.57% 증가, 전분기 대비 19.24% 증가했다.
| 실적 항목 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 |
| 매출액 | 2,426.6억 위안 | 16.88% | 1,265.81억 위안 | 25.63% | 9.05% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 858.18억 위안 | 23.42% | 466.74억 위안 | 41.57% | 19.24% |
동사는 중국 최대의 해상 오일 및 가스 생산업체이다.
자산은 글로벌 20여 개 국가와 지역에 분포되어 있으며 중국 해역의 보하이, 남해 서부, 남해 동부, 동해가 핵심 사업 지역이다.
신에너지 분야에서는 해상 풍력발전과 오일 및 가스 사업의 결합을 추진하고 있으며 저탄소 전환을 안정적으로 추진하고 있다.
올해 상반기 중동의 지정학적 충돌로 인한 위험 프리미엄으로 브렌트유 평균 가격은 배럴당 87.6달러를 기록했다.
유가 상승 수혜로 동사의 원유 판매 가격은 배럴당 85.49달러로 전년 동기 대비 23.6% 상승했다. 천연가스 평균 판매 가격은 1,000ft³당 8달러로 전년 동기 대비 1.3% 상승했다.
| 판매 제품 | 판매 가격 | 전년 동기 대비 |
| 원유 | 배럴당 85.49달러 | 23.6% |
| 천연가스 | 1,000ft³당 8달러 | 1.3% |
동사의 상반기 생산량은 3.99억 배럴로 역대 최고치를 기록했다.
국내 생산량은 2.75억 배럴로 3.3% 증가했고, 해외 생산량은 1.24억 배럴로 4.6% 증가했다.
| 생산 구분의 구분 | 상반기 생산량 | 전년 동기 대비 |
| 국내 생산량 | 2.75억 배럴 | 3.3% |
| 해외 생산량 | 1.24억 배럴 | 4.6% |
| 전체 생산량 | 3.99억 배럴 | – |
동사는 탐사 및 생산을 지속적으로 강화하고 있으며, 엔지니어링 개발 측면에서도 복수의 프로젝트를 성공적으로 가동했다.
동사는 풍부한 오일 및 가스 매장량과 다각화된 우수 자산을 보유하고 있으며, 향후 3년간 지배주주 귀속 순이익의 연평균 복합 성장률이 12.53%를 기록할 것으로 예상된다.
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