상하이증권은 AI 생태계 구축 및 주요 핵심 사업 호조로 스터웨이전자(688213.SH)의 실적 성장이 지속될 것으로 기대하며 투자의견 매수를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 46억 위안으로 전년 동기 대비 21.48% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 5.28억 위안으로 33.15% 증가했다.
2분기 매출은 24.88억 위안으로 전년 동기 대비 22.16% 증가, 전분기 대비 17.84% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.92억 위안으로 전년 동기 대비 42% 증가, 전분기 대비 23.2% 증가했다.
| 구분 | 2026년 상반기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 2분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
| 매출액 | 46억 위안 | 21.48% | 24.88억 위안 | 22.16% | 17.84% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 5.28억 위안 | 33.15% | 2.92억 위안 | 42% | 23.2% |
동사는 스마트 보안 및 AIoT, 스마트폰, 자동차 전자 등 3대 핵심 사업을 기반으로 AI 발전을 적극 수용하고 있다.
상반기 스마트폰, 자동차 전자, 스마트 보안 및 AIoT 매출은 각각 17.51억 위안, 6.36억 위안, 17.18억 위안을 기록했다.
스마트폰 분야에서는 Lofic HDR® 3.0 기술이 적용된 제품을 통해 주요 브랜드 고객과의 협력을 강화하고 있으며, 스마트 보안 및 AIoT 분야에서는 신제품 출시와 고성능 제품의 강점을 바탕으로 시장점유율을 확대했다.
| 사업 부문 | 2026년 상반기 매출액 |
| 스마트폰 | 17.51억 위안 |
| 스마트 보안 및 AIoT | 17.18억 위안 |
| 자동차 전자 | 6.36억 위안 |
| AI 지능형 비전 생태계 | 4.95억 위안 |
AI 지능형 비전 생태계 분야 매출은 4.95억 위안을 기록했다. 드론, 로봇, AI 안경 등 머신 비전 수요가 증가함에 따라 자회사 페이링웨이를 통해 시스템급 단말 비전 솔루션을 구축하며 기술 투자를 강화하고 있다.
신규 응용 분야 확대와 전략적 고객과의 협력 강화는 동사의 실적 성장에 강력한 동력을 제공할 것으로 전망된다.
| 연도 | 매출액 | 매출 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 | 순이익 증감률 | EPS | PER |
| 2026년(예상) | 115.51억 위안 | 27.9% | 14.27억 위안 | 42.5% | 3.55위안 | 26배 |
| 2027년(예상) | 140.9억 위안 | 22% | 18.91억 위안 | 32.5% | 4.7위안 | 19배 |
| 2028년(예상) | 171.6억 위안 | 21.8% | 22.08억 위안 | 16.8% | 5.49위안 | 17배 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 115.51억, 140.9억, 171.6억 위안으로 전년 대비 27.9%, 22%, 21.8% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 14.27억, 18.91억, 22.08억 위안으로 전년 대비 42.5%, 32.5%, 16.8% 증가할 것으로 예상된다.
같은 기간 EPS는 각각 3.55, 4.7, 5.49위안으로 예상되며 PER은 26, 19, 17배다.
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