금원증권은 시위안전자(002841.SZ)가 부품 가격 인상과 신사업 부문의 매출 확대로 시장 예상치를 상회하는 호실적을 기록함에 따라 투자의견 매수를 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출액은 143.89억 위안으로 전년 동기 대비 36.20% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 15.21억 위안으로 전년 동기 대비 282.44% 급증했다.
2분기 매출액은 81.86억 위안으로 전년 동기 대비 47.22% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 12.74억 위안으로 전년 동기 대비 440.45% 급증했다.
[시위안전자 2026년 상반기 및 2분기 실적]
| 구분 | 금액(억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 |
| 상반기 매출액 | 143.89 | 36.20% |
| 상반기 지배주주 귀속 순이익 | 15.21 | 282.44% |
| 2분기 매출액 | 81.86 | 47.22% |
| 2분기 지배주주 귀속 순이익 | 12.74 | 440.45% |
실적 개선의 요인은 주력 사업인 보드 부문의 제품 가격 인상과 신사업의 성장이었다.
동사의 LCD TV 메인 컨트롤 보드 사업은 출하량 증가와 함께 메모리 반도체 가격 상승에 따른 제품 단가 인상 효과가 더해지며 상반기 매출액이 전년 동기 대비 49.15% 증가한 46억 위안을 기록했다.
가전 컨트롤러 부문 역시 신규 고객사 확대 및 대량 납품에 힘입어 매출액 16.8억 위안으로 전년 동기 대비 29.07% 성장했다.
상반기 자동차 전자 사업 매출액은 9.1억 위안으로 전년 동기 대비 371.48% 급증했는데, 이는 스마트 소형 제어 보드의 양산 및 본격적인 인도가 이루어진 덕분이었다.
전력 전자 부문은 가정용 에너지저장장치(ESS) 인버터와 무정전 전원 장치(UPS)에 집중하여 해외 신흥 시장의 성장을 이끌어냈다.
[시위안전자 주요 사업부별 상반기 매출]
| 사업부 | 매출액(억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 |
| LCD TV 메인 컨트롤 보드 | 46.00 | 49.15% |
| 가전 컨트롤러 | 16.80 | 29.07% |
| 자동차 전자 | 9.10 | 371.48% |
이에 따라 2026~28년 동사의 매출액은 각각 304.6억/ 361.7억/ 418.7억 위안으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 각각 26.9억/ 27.9억/ 28.6억 위안으로 예상된다.
[시위안전자 실적 전망]
| 구분 | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
| 매출액(억 위안) | 304.60 | 361.70 | 418.70 |
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 26.90 | 27.90 | 28.60 |
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