중유증권은 성이전자(688183.SH)가 업황 호조와 고부가가치 제품 매출 확대를 바탕으로 실적 고성장세를 지속하고 있다며 투자의견 ‘매수‘를 제시했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 57.84억 위안으로 전년 동기 대비 53.46% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 11.11억 위안으로 109.36% 증가했다.
성이전자(688183.SH)의 2026년 상반기 실적 및 주요 생산 지표 현황은 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 57.84억 위안 | +53.46% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 11.11억 위안 | +109.36% |
| 생산 면적 | – | +24.73% |
동사는 중고가 시장을 심화 공략하고 생산력 가동을 가속화하며 뛰어난 실적을 거뒀다.
동사는 데이터센터, 광모듈 등 고부가가치 시장 개척을 강화하고 있다. 데이터센터 제품은 글로벌 선도 고객사의 인증을 획득해 양산 출하를 시작했으며, 글로벌 주요 클라우드 업체와 협력해 연구개발을 진행 중이다.
1.6T 스위치 제품은 소규모 양산 단계에 진입했고, 800G 광모듈용 PCB는 양산 중이며 1.6T 광모듈용 PCB는 시제품 테스트를 진행하고 있다.
생산력 확대도 차질 없이 진행 중이다. 상반기 동사의 생산 면적은 전년 동기 대비 24.73% 증가했으며, 2026년 6월 말 기준 기존 설계 생산력은 246만㎡다.
현재 총 114.62만㎡ 규모의 신규 생산라인을 건설하고 있다. 둥관 인공지능 컴퓨팅 HDI 생산기지 건설 사업은 연간 16.72만㎡ 규모로, 고밀도 기판(HDI)을 생산할 예정이며 2028년 시운전을 목표로 건설을 진행 중이다.
연간 70만㎡ 규모의 지안 고다층 인쇄회로기판(PCB) 프로젝트는 2026년 6월 1단계 시운전에 들어갔으며, 2026년 말 2단계 시운전을 추진해 고단가 제품 비중을 늘릴 계획이다.
성이전자(688183.SH)의 향후 실적 전망치는 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
| 매출액 | 151억 위안 | 225억 위안 | 292억 위안 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 29억 위안 | 48억 위안 | 63억 위안 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 151억 위안, 225억 위안, 292억 위안으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 각각 29억 위안, 48억 위안, 63억 위안으로 예상된다.
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