산시성증권은 한중정밀기계(002158.SZ)에 대해 자기부상 압축기 및 반도체 진공펌프 사업의 성장 잠재력을 높이 평가하며 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
동사는 AIDC 컴퓨팅 발열 수요 급증에 따른 온도 제어 장비 공급과 반도체 장비 국산화 가속화에 힘입어 새로운 도약기를 맞이하고 있다.
동사의 2026년 상반기 매출은 15.02억 위안으로 전년 동기 대비 0.9% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.8억 위안으로 8.95% 늘어났다.
| 구분 | 2026년 2분기 실적 (억 위안) | 전분기 대비 증감률 (%) |
| 매출액 | 8.14 | 18.14% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 1.59 | 30.62% |
| 사업부별 실적 | 2026년 상반기 매출액 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) | 매출 비중 (%) |
| 압축기 | 10.70 | -0.68% | 71.24% |
| 진공 제품 | 2.95 | 6.77% | 19.65% |
| 부품 및 유지보수 | 1.17 | – | – |
| 주물 제품 | 0.20 | – | – |
사업부별로는 핵심인 압축기 매출이 10.7억 위안으로 전년 동기 대비 -0.68% 소폭 줄었으나 전체 매출의 71.24%를 차지하며 캐시카우 역할을 지속했다.
진공 제품 사업부 매출은 태양광 대체 수요와 반도체 부문의 본격 공급에 힘입어 전년 동기 대비 6.77% 증가한 2.95억 위안을 기록해 19.65% 비중을 점유하며 반등에 성공했다.
부품 및 유지보수 매출은 1.17억 위안, 주물 제품 매출은 0.2억 위안을 각각 기록했다.
제품 및 기술 측면에서 동사는 데이터센터 고전력 밀도화에 대응해 RTM 자기부상 시리즈로 기가와트급 지능형 연산 센터 온도 제어의 주류 위치를 굳혔다.
RTA 공기부상 시리즈를 앞세워 하이엔드 시장 차별화를 달성했으며 고속 가변주파수 플랫폼과 클라우드 유지보수 모듈을 신형 기기에 기본 탑재해 제품 경쟁력을 대폭 끌어올렸다.
진공펌프 부문은 80%를 점유한 외산 제품의 국산 대체 기회를 선점해 복수의 웨이퍼 팹에 양산 공급을 시작했다.
기존 노후 라인 교체 수요를 흡수하는 동시에 CVD 및 확산로 등 핵심 공정 검증을 진행 중이며 중미반도체, 성미반도체 등 선도 장비 업체들과의 기술 협력을 지속 심화하고 있다.
| 지표 (전망) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 2028년 (예상) |
| 매출액 (억 위안) | 32.21 | 36.70 | 42.71 |
| 매출액 증감률 (%) | 10.1% | 13.9% | 16.4% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 5.65 | 6.74 | 8.03 |
| 순이익 증감률 (%) | 20.5% | 19.2% | 19.1% |
| EPS (위안) | 1.06 | 1.26 | 1.50 |
| PER (배) | 25.6 | 21.5 | 18.0 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 32.21억, 36.7억, 42.71억 위안으로 전년 대비 10.1%, 13.9%, 16.4% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 5.65억, 6.74억, 8.03억 위안으로 20.5%, 19.2%, 19.1% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 1.06위안, 1.26위안, 1.5위안으로 예상되며 PER은 25.6배, 21.5배, 18배이다.
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